Os rendimentos dos títulos subiram, a análise das tendências de curto prazo de ouro à vista, prata, petróleo bruto e câmbio em 12 de setembro

Revisão do mercado global

1. Condições do mercado europeu e americano

Os três principais futuros do índice de ações dos EUA subiram e caíram, o Futures Dow caiu 0,15%, os futuros de S&P 500 caíram 0,08%e os futuros da Nasdaq aumentaram 0,04%. O índice da DAX alemão caiu 0,17%, o índice FTSE 100 do Reino Unido aumentou 0,37%, o índice CAC40 francês caiu 0,37%e o índice europeu Stoke 50 caiu 0,28%.

2. Interpretação de notícias do mercado

Os rendimentos de títulos Soar! As expectativas dos cortes nas taxas de juros no Banco Central Europeu resfriam, e os caminhos políticos do Fed são diferenciados

⑴ O rendimento dos títulos do governo europeu aumentou significativamente nesta semana, afetado principalmente pelos rebaixamentos dos investidores nos cortes nas taxas de juros do Banco Central Europeu. O rendimento de títulos do governo de 10 anos da Alemanha aumentou para 2,69%, um aumento de 4 pontos base nesta semana. O rendimento do Tesouro de 2 anos, sensível à taxa de juros, atingiu uma nova alta desde abril de 2,0250%, www.xm-forex.com a maioria dos ganhos aparecendo na quinta-feira, quando o BCE manteve as taxas de juros inalteradas conforme o esperado e não divulgou tendências de políticas futuras. A análise institucional apontou que a alta confiança no BCE no nível atual da taxa de juros da política indica que o estágio inicial da curva de rendimento será suportado no curto prazo. ⑵ As expectativas do mercado para o corte da taxa de juros do Banco Central europeu esfriaram significativamente. Atualmente, o mercado de capitais espera que a probabilidade de uma taxa de juros de 25 pontos base reduzida em junho de 2026 seja inferior a 40%, o que é significativamente menor que o nível de quase 50% após a reunião de política de quinta -feira. Enquanto isso, o mercado valorizou totalmente que o Fed reduzirá as taxas de juros em 25 pontos base na próxima semana. Essa diferenciação dos caminhos políticos dos principais bancos centrais levou a um estreitamento da taxa de juros que se espalhou entre os títulos alemães de 10 anos e os títulos dos EUA até julho de 2023O nível mais baixo desde então. ⑶ A diferença entre os preços do mercado do corte da taxa de juros do Federal Reserve e a política do Banco Central europeia impulsiona as mudanças na curva de rendimento. As perspectivas políticas do Fed, especialmente quando e em que velocidade reduzirá ainda mais as taxas de juros, será o foco da atenção do mercado. Os analistas observaram que, embora Powell possa reiterar que "todas as reuniões são uma reunião ao vivo", a reunião de setembro ainda não tomou providências para decisões específicas em outubro. Ratings Ratings de dívida soberana enfrentará o escrutínio das agências de classificação após o final da sexta -feira (tempo de Pequim). Embora o rebaixamento do rating possa ser uma preocupação para o mercado, os analistas acreditam que, uma vez que algumas expectativas foram digeridas pelo mercado, é improvável que a revisão de classificação desencadeie uma reação grave do mercado. Atualmente, o rendimento de títulos do Tesouro de 10 anos entre a França e a Alemanha permaneceu em 77 pontos base, abaixo da alta de 6 meses de 83,38 pontos base que chegaram nesta semana.

Concentre -se no jogo entre grandes potências, e o mercado está subjacente. Além disso, Trump e sua equipe expressaram forte insatisfação em particular sobre o ataque de Israel ao Catar, temendo que a medida possa minar os esforços para interromper as negociações de incêndio em Gaza. ⑵ O Senado dos EUA aprovou uma modificação de regra em 53 a 45, permitindo a confirmação coletiva de indicados, um movimento que deve acelerar o processo de confirmação do ramo executivo do governo Trump. ⑶Trump está "muito surpreso" por o ex -presidente brasileiro Bolsonaro ter sido considerado culpado de planejar um golpe. Ao mesmo tempo, o primeiro -ministro do Catar visitará os Estados Unidos na sexta -feira e se encontrará www.xm-forex.com Trump e outros.

O favor dos gigantes não está mais lá, e o alarme de rebote para rendimentos de títulos a longo prazo é parecido

⑴ O recente declínio nos rendimentos de títulos do governo extremamente a longo prazo pode ser difícil de continuar. Embora a demanda seja abundante no leilão do Tesouro de 30 anos desta semana, o líder do mercado da Ásia-Pacífico, Thomas Mathews, apontou que os problemas estruturais permanecem ocultos. ⑵ O relato financeiro do segundo trimestre dos EUA mostra que os www.xm-forex.compradores tradicionais de títulos dos EUA a longo prazo, www.xm-forex.como pensões de renda fixa e www.xm-forex.companhias de seguros de vida, não aumentaram suas participações no segundo trimestre. Isso mostra que o principal poder de www.xm-forex.compra tradicional no mercado está enfraquecendo. ⑶ A partir desta semana, o rendimento no Tesouro dos EUA de 30 anos aumentou para 4,659%, depois de atingir 5,002% em 3 de setembro. Essa flutuação mostra que o sentimento do mercado e as relações de oferta e demanda de curto prazo podem se tornar fatores-chave que impulsionam mudanças nos rendimentos no caso de dúvidas sobre os fundamentos da demanda.

As expectativas de inflação sobem! O Banco da Inglaterra enfrenta testes graves

⑴ As expectativas do público britânico de inflação nos próximos cinco anos aumentaram para 3,8%, um recorde desde maio de 2019, o que pode fazer www.xm-forex.com que alguns tomadores de decisão do Banco da Inglaterra se sintam desconfortáveis ​​antes da decisão da taxa de juros da próxima semana. ⑵ Embora essa não seja uma previsão precisa, o aumento das expectativas de inflação público pode se tornar um fator de risco para a inflação futura aumenta, aumentando a probabilidade de as pessoas exigirem salários mais altos e aceitarem preços mais altos. ⑶ A pesquisa mostra que a satisfação líquida pública www.xm-forex.com o método do Banco da Inglaterra de controlar a inflação caiu de +6 em maio para +6 em agosto2, embora ainda mais alto do que a maioria dos últimos três anos. ⑷ UK consumer price index rose to an 18-month high of 3.8%, the highest level in the G7 (G7), while the Bank of England expects inflation to reach 4% in September and fall back to its target level in the second quarter of 2027. ⑸ The Bank of England cut interest rates by 25 basis points to 4% in August, but the market generally believes that the possibility of a rate cut next week is slim, and the probability of a rate cut later this year is only about 40%.

A prata japonesa deve permanecer calma e cautelosa em sua liderança

⑴, dada a volatilidade atual da perspectiva econômica, o Banco do Japão provavelmente terá uma atitude de espera e ver em sua reunião na próxima semana. Embora dados recentes mostrem o crescimento do PIB excedendo as expectativas, a inflação é pegajosa e o iene se deprecia novamente, esses fatores parecem fornecer razões para aumentos de taxas, incerteza política e econômica em casa e no exterior fizeram www.xm-forex.com que os formuladores de políticas tendam a ser cautelosos. ⑵ A renúncia do primeiro-ministro japonês Shigeru Ishiba trouxe variáveis ​​para as perspectivas políticas e, ao mesmo tempo, as dúvidas contínuas nos mercados estrangeiros em torno do acordo www.xm-forex.comercial dos EUA-Japão também aumentaram a incerteza. www.xm-forex.combinados www.xm-forex.com as tendências enfraquecidas nas exportações e na produção industrial do Japão e no ritmo impressionante dos gastos do consumidor, esses fatores apontam para um sinal de uma desaceleração econômica que não pode ser ignorada. ⑶economista Stefan Angick da análise de Moody apontou que atualmente há uma falta de inflação suficiente da demanda para apoiar a decisão de aumentar as taxas de juros este mês. Embora o Banco do Japão não seja incapaz de aumentar as taxas de juros, os formuladores de políticas podem optar por esperar até que a situação econômica se torne mais clara no contexto das perspectivas econômicas incertas atuais.

Os dados de emprego da UE são fortes, mas as preocupações ocultas emergem

⑴ Dados divulgados pelo Escritório de Estatísticas da União Europeia mostram que, no segundo trimestre de 2025, a taxa de emprego em relação a um pouco de retenção de 20 a 64 anos. ⑵ O relatório também apontou que, a partir do segundo trimestre de 2025, a taxa ociosa do mercado de trabalho (incluindo pessoas desempregadas e não atendidas www.xm-forex.com necessidades de emprego, mas não atendida) representou 10,9% da força de trabalho expandida www.xm-forex.com idades entre 20 e 64 anos, o mesmo que o trimestre anterior, mostrando uma relação relativamente estável entre a oferta e a demanda geral. ⑶ Embora os dados gerais de emprego sejam positivos, por país, o crescimento da taxa de emprego na Letônia (+1,3 pontos percentuais), a Estônia (+0,8 pontos percentuais) e a Bélgica (+0,7 pontos percentuais) é particularmente significativa. No entanto, as taxas de emprego em países www.xm-forex.como a Hungria (-0,5 pontos percentuais) e a Itália (-0,3 pontos percentuais) diminuíram, o que pode anunciar uma diferenciação no desempenho econômico regional. ⑷ Análise institucional acredita que o crescimento constante do mercado de trabalho fornece certo apoio à economia, mas a longo prazo, se o crescimento contínuo da taxa de emprego não for acompanhado por um aumento significativo na produtividade, pode representar um desafio para a inflação que cai no nível -alvo e pode levar a uma desaceleração no crescimento dos salários e na estagnação no crescimento do emprego.

3. A tendência dos principais pares de moedas na Bolsa de Nova York antes do mercado

Euro/USD: a partir de 20:23 Pequim, o Euro/USD caiu e agora está em 1,1715, uma queda de 0.16%. Antes de a Bolsa de Valores de Nova York (Euro/USD) cair um pouco no último dia de negociação, recuando para coletar os ganhos de ontem, www.xm-forex.com uma clara condição excessiva para descarregar (RSI), especialmente www.xm-forex.com o surgimento de sinais de sobreposição negativa, indicando que o momento positivo está sendo perdido no futuro próximo.

GBP/USD: A partir de 20:23 Pequim, o tempo de GBP/USD foi agora em 1.3541, uma queda de 0.22. Before New York, the (GBPUSD) price fell on the last trading day after approaching the key resistance of 1.3585, which represents our recommended target, in addition to attempting to unload some apparent overbought levels on (RSI), collecting its positive force to break through this resistance as negative overlap signals emerge, continuing to gain positive support from trading above the EMA50, and refusing to collect previous gains from rising gains on A base de curto prazo, dominada pela principal tendência de alta e seu www.xm-forex.comércio ao longo da barra.

Spot Gold: a partir de 20:23 tempo de Pequim, Spot Gold Rose, agora em 3643,43, um aumento de 0,25%. Antes da bolsa de valores de Nova York, o preço (ouro) subiu no último dia de negociação, aproveitando sua estabilidade acima da EMA50 para fornecer suporte dinâmico e fortalecer a força da tendência otimista e, além disso, a negociação ao longo da barra de apoio a curto prazo indica que o domínio positivo na pista de tecnologia ainda está continuando.

Spot prata: a partir de 20:23 tempo de Pequim, spot Silver Rose, agora em 42,078, um aumento de 1,33%. Before New York, the (silver) price closed higher in the last intraday trading after reaching our last recommended target of $42.10 resistance to collect the gains from the previous rise in an attempt to unload some obvious overbought conditions on the (RSI), especially in the case of negative overlapping signals, where positive pressure from trading above the EMA50 continues to form dynamic support, maintaining the stability of the main bullish track in the short term, with trading along the slash.

Mercado de petróleo bruto: a partir de 20:23 tempo de Pequim, o petróleo dos EUA rosa, agora em 63,610, um aumento de 2,02%. Antes da Bolsa de Valores de Nova York, o preço do (petróleo bruto) continuou a cair no último dia de negociação, afetado pela pressão negativa causada pela estabilização abaixo do EMA50. Além disso, a tendência sustentada de baixa no curto prazo e a negociação ao longo das linhas de viés secundário indicam a força da tendência negativa, que é próxima do nível de suporte principal de US $ 61,65,Sua força está sendo testada.

4. Visão institucional

Barclays: A libra pode se recuperar devido a preocupações excessivas sobre o crescimento fiscal e econômico

analistas do Barclays disse em um relatório que o pessimismo do mercado sobre a situação fiscal do Reino Unido e a visão econômica pode ser excessiva e que a libra deve se referir. Eles apontaram que, embora a sala fiscal do governo do Reino Unido tenha desaparecido, os níveis de dívida não parecem insustentáveis. Ao mesmo tempo, a resiliência da economia do Reino Unido nos últimos anos excedeu as preocupações anteriores. Atualmente, o mercado geralmente está diminuindo a libra e deve cair. Se o governo lançar um orçamento de outono credível em novembro, cumprir as regras fiscais e for melhor alcançado por uma tendência a cortar gastos e expandir o espaço fiscal, isso criará "condições" para a libra se recuperar. O Barclays espera que a taxa de câmbio euro-GBP caia da atual 0,8654 para 0,84 e 0,85 se a incerteza fiscal for eliminada.

Banco de Montreal: Os mercados de ações geralmente aumentam depois que o Fed reduz as taxas de juros

Bank of Montreal Capital apontaram que, depois que o Fed inicia cortes na taxa de juros, os mercados de ações dos EUA geralmente aumentam. Desde 1982, o S&P 500 alcançou retornos positivos em oito rodadas do ciclo de corte da taxa de 10 rodadas, www.xm-forex.com um retorno médio de 10,4% no ano após o corte da taxa.

Moody's: Devido à incerteza, o Banco do Japão continuará mantendo as costas. O economista disse que, embora o crescimento do PIB melhor do que o esperado, a inflação tenaz e uma nova depreciação do iene possibilitem os aumentos de taxas, os formuladores de políticas podem permanecer cautelosos em meio à incerteza política em casa e no exterior. A renúncia do primeiro-ministro japonês Shigeru Ishiba interrompeu as perspectivas políticas, e a situação no exterior não é muito melhor, e ainda existe dúvida sobre o acordo www.xm-forex.comercial EUA-Japão. Enquanto isso, as exportações e a produção industrial do Japão estão enfraquecendo, e os gastos do consumidor estão diminuindo. "A inflação induzida pela demanda não é suficiente para garantir um aumento de taxa este mês", escreveu Angrick. Isso não quer dizer que o Banco do Japão não possa aumentar as taxas de juros, mas os formuladores de políticas podem querer ser mais claros, dada a perspectiva econômica volátil.

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