Con l'avvicinarsi della Fed Trial Day, dove correranno il dollaro USA e l'oro? Tutte le transazioni non possono evitare questa linea!

lunedì (15 settembre), il mercato globale ha mostrato un modello cauto e stabile alla vigilia della riunione politica della Federal Reserve. L'indice del dollaro USA è leggermente sceso, mentre il rendimento del Tesoro degli Stati Uniti a 10 anni è sceso ulteriormente al 4,059%, con un calo intraday dello 0,22%. L'oro spot ha fluttuato in modo restrittivo circa $ 3643,06/oncia, mantenendo relativamente stabile. Subito dopo aver raggiunto un massimo record di $ 3673,95/once la scorsa settimana, il sentimento del mercato è rimasto incline a rischiare l'avversione. I futuri azionari statunitensi e i mercati azionari europei sono leggermente aumentati, con l'indice globale MSCI che si libra al di sotto dei massimi record, ma gli investitori hanno bloccato la decisione del tasso di interesse della Fed questa settimana.

Segnali di ammorbidimento del mercato del lavoro hanno rafforzato le 25 aspettative di taglio dei tassi di interesse in base al tasso di interesse e il mercato dei capitali ha pienamente valutato questa misura, portando il tasso di fondi federali al 4,00%-4,25%. Tuttavia, la guida della tabella DOT e della dichiarazione del presidente Powell diventeranno variabili chiave e qualsiasi segnale che sia distorto nei confronti del legame e i mercati dei cambi può suscitare la tendenza.

Questo inizio riflette la digestione dei turni politici da parte del mercato: da un lato, la Banca del Canada si aspettava anche un taglio dei tassi di 25 punti base questa settimana, mentre la Banca del Giappone e la Banca d'Inghilterra sono rimaste invariate; D'altra parte, i fattori geopolitici www.xm-forex.come l'impatto degli attacchi di droni ucraini alle raffinerie di petrolio russo vengono trasmessi alla catena delle materie prime attraverso un leggero prezzo petrolifero al rialzo (il greggio di Brent è salito a $ 67,143 al barile). La risposta dell'euro alla volatilità nei rendimenti del Tesoro degli Stati Uniti è stata piatta, aumentando leggermente a 1,1738 e la formazione di discorsi da parte dei funzionari della BCE fornirà un maggiore supporto nonostante il downgrade del rating di sovranità francese. Nel www.xm-forex.complesso, l'inizio regolare di questa settimana maschera la potenziale volatilità e la reazione del mercato obbligazionario fungerà da pietra di paragone per testare il livello di Feddele.

BeautyGiochi a breve termine dei rendimenti obbligazionari: un tiro alla fune tra aspettative politiche e supporto tecnico

Dal punto di vista fondamentale, la tendenza dei rendimenti obbligazionari statunitensi è al crocevia della risoluzione della Federal Reserve. Il mercato ha a prezzi con un taglio dei tassi di interesse a 25 punti base, ma se la tabella dei punti mantiene l'aspettativa mediana di due tagli ai tassi di interesse nel 2025, sarà in contrasto con il percorso sciolto di 69 punti base entro la fine dell'anno. Questo pregiudizio per i prezzi significa che la stanza per le sorprese sfigate si è ridotta. Se la dichiarazione riconosce solo che il mercato del lavoro si è ammorbidito e non indica chiaramente un taglio dei tassi in ottobre, il mercato obbligazionario affronterà la pressione verso l'alto. Gli economisti di istituzioni ben note hanno sottolineato che la dichiarazione della Fed dovrebbe riconoscere il rallentamento dell'occupazione, ma la guida politica non cambierà bruscamente, il che potrebbe rafforzare la resilienza dei rendimenti. Vale la pena notare che l'inflazione non è ancora tornata al suo obiettivo e il potenziale rischio di discorso tariffario può aumentare ulteriormente le aspettative dei prezzi, limitando il tasso di rendimento a un calo sostenibile rispetto all'attuale livello.

Guardando indietro alla storia, quando la Fed avvia un ciclo sciolto, i rendimenti del Tesoro degli Stati Uniti di solito seguono la tendenza al ribasso - i prezzi delle obbligazioni aumentano - escluso il rimbalzo inaspettato dell'anno scorso. L'obiettivo di questa settimana è evitare di ripetere gli stessi errori: il mercato dei capitali è stato valutato a un taglio cumulativo di tasso di interesse di 125 punti base entro la fine del 2026 e se la carta DOT non mostra un percorso più radicale, la delusione degli investitori può aumentare la curva del rendimento. Le osservazioni tariffarie di Trump continuano a suscitare preoccupazioni del mercato e amplificare l'incertezza dell'inflazione, che copre dati di lavoro più deboli. Molti trader hanno condiviso le loro opinioni, credendo che il mercato obbligazionario stia testando il "equilibrio di Eagle" della Fed. Un analista senior ha sottolineato nel post: "Se il rendimento mantiene il marchio del 4%, la probabilità di un rimbalzo a breve termine non è bassa, ma dobbiamo diffidare dei segnali occupazionali nel discorso di Powell". Un altro osservatore istituzionale ha aggiunto che i disturbi energetici nella situazione in Russia e Ucraina sostengono indirettamente i prezzi del petrolio, ma la trasmissione del mercato obbligazionario dipende più dal tono della Fed.

Il lato tecnico conferma ulteriormente questo tiro alla fune. Sul grafico a 240 minuti, il rendimento del Tesoro degli Stati Uniti a 10 anni è sceso al di sotto della pista centrale della Bollinger Band del 4,050%, avvicinandosi alla pista inferiore del 4,001%, indicando che dominano gli orsi a breve termine. La linea Diff per l'indicatore MACD è a -0,007 e la linea DEA è -0,016, mentre la linea colonnaria MacD sale leggermente a 0,017, suggerendo potenziali segni di divergenza inferiore, sebbene la tendenza www.xm-forex.complessiva rimane verso il basso. Il massimo precedente del 4,183% si è trasformato in una forte resistenza, mentre il recente minimo del 3,988% ha fornito un supporto chiave. Il focus del giorno è concentrato nell'intervallo di supporto del 3,98%-4,01%. Se si erge in modo efficace, può innescare un rimbalzo per testare la banda di resistenza del 4,05%-4,18%; In caso contrario, sfondare la pista inferiore può accelerare la tendenza al ribasso, amplificando la scommessa del mercato sulle aspettative di allentarsi. In www.xm-forex.combinazione con il primo test dopo i dati CPI della scorsa settimana, il livello del 4% ha dimostrato il suo ruolo hub e gli operatori devono tenere attentamente monitorare i cambiamenti di popolarità prima e dopo la risoluzione della Fed.

L'intervento di questo aspetto fondamentale e tecnico evidenzia l'incertezza a breve termine dei rendimenti del Tesoro degli Stati Uniti: la sottile deviazione dei segnali politici può spingere i rendimenti a fluttuare nell'intervallo del 4,00% -4,20% entro 2-3 giorni, testando la digeribilità del mercato.

L'immagine del mercato obbligazionario della tendenza del dollaro USA: la resilienza del rendimento supporta la stabilizzazione del tasso di cambio

La vita del dollaro USALa spedizione è spesso uno specchio fedele dei rendimenti del Tesoro degli Stati Uniti e questo link sarà più importante questa settimana. Dal punto di vista del mercato obbligazionario, la potenziale pressione al rialzo sui rendimenti diventerà il supporto principale del dollaro USA. Se la tabella dei punti della Fed mantiene un tono falco, il rischio di sovrapposizione di obiettivi di inflazione e retorica tariffaria fregherà lo spazio al ribasso del mercato obbligazionario, fornendo così una tregua per il dollaro USA. Attualmente, l'indice del dollaro USA è leggermente diminuito dello 0,17% durante il giorno a 97.4339, ma nel www.xm-forex.complesso rimane stabile nella recente gamma alta e bassa, riflettendo l'attesa del mercato sul segnale dei "tagli di interesse continui della Federal Reserve". David Mericle, capo economista di un'istituzione ben nota, ha sottolineato nella sua analisi che la questione principale dell'incontro di questa settimana è se la Fed implica che questo è l'inizio di una serie di tagli ai tassi di interesse e la dichiarazione può enfatizzare l'ammorbidimento del lavoro ma non adeguare la guida, che verrà trasmessa dal mercato obbligazionario per moderare il sostegno del dollaro.

La www.xm-forex.comunità www.xm-forex.commerciale ha prestato molta attenzione a questo meccanismo di trasmissione. Uno stratega di valuta estera ha pubblicato: "Se i rimbalzi del rendimento del Tesoro degli Stati Uniti dopo la risoluzione, l'indice del dollaro degli Stati Uniti testerà la pista centrale 97,65 per evitare un pullback più profondo". Un altro utente ha quotato i dati di mercato delle opzioni e ha sottolineato che i trader si stanno preparando per uno spazio di volatilità dell'1% per la decisione di mercoledì, che è strettamente correlata alla risposta di Powell alla pressione sul mercato immobiliare. Il rafforzamento dello yen e del norvegese Krone - il dollaro è sceso a 147,42 contro lo yen, con il Krone che ha colpito un massimo del 2023 - evidenziando ulteriormente la debolezza relativa del dollaro, ma ciò deriva più dalle aspettative politiche regionali che dal dominio del mercato obbligazionario.

A livello tecnico, l'indice del dollaro USA si aggira sulla band di Bollinger inferiore 97.4018 sul grafico di 240 minuti, mostrando supporto istantaneo. La ferrovia centrale 97.6719 si trasforma in potenziale resistenza, le linee Diff e DEA di MACD sono rispettivamente a -0.0610 e -0.0463 e la linea colonnare si appiattisce, il che implica che le dinamiche della forza dell'orso sono indebolite. Il prezzo oscillava tra il punto basso di 97.1463 e il punto più alto di 97.9375, formando un modello di consolidamento. Se l'intervallo di supporto 97.15-97.40 viene perso, può innescare ulteriormente verso il basso; Al contrario, il rompere la resistenza di 97,65-97,95 confermerà il segnale di inversione. I trader diurni possono prestare attenzione ai segni di rimbalzo al punteggio 97.40, in particolare alla vigilia della Federal Reserve, dove le rese di fine mercato delle obbligazioni spesso guidano prima la direzione del dollaro.

Nel www.xm-forex.complesso, la resilienza dei rendimenti del mercato delle obbligazioni dominerà il percorso a breve termine del dollaro USA: se il supporto del 4% rimane stabile, l'indice del dollaro USA dovrebbe toccare il fondo nell'intervallo di 97,40-97,95, beneficiando del buffering delle deviazioni politiche; Altrimenti, il rafforzamento dei prezzi sciolti può trascinare il bordo inferiore del test del tasso di cambio.

Lo spillover a rischio del mercato obbligazionario dell'oro: energia di azione verso l'alto sotto la tendenza al ribasso dei rendimenti

La tendenza dell'oro spot si baserà fortemente sul rischio di rischi trasmesso dal mercato obbligazionario questa settimana. Poiché i rendimenti del Tesoro degli Stati Uniti si avvicinano al bordo inferiore del 4%, il potenziale aumento dei prezzi delle obbligazioni spesso stimola le allocazioni rialziste in oro e rafforza la sua attrattiva www.xm-forex.come attività non interessata. Spinto dai fondamentali, dopo il massimo storico di $ 3.673,95 per oncia la scorsa settimana, l'oro è rimasto stabile a 3.643,06 durante il giorno, con fluttuazioni limitate, ma disturbi geopolitici www.xm-forex.come i droni ucraini che attaccano le raffinerie di petrolio russo, che sostengono indirettamente la domanda di taglio sicuro attraverso la trasmissione del prezzo del petrolio. AlimentatoSe la risoluzione è distorta, la tendenza verso il basso nei rendimenti amplificherà questo effetto; Al contrario, sebbene i segnali di falco sopprimono l'oro a breve termine, le preoccupazioni nascoste di inflazione e retorica tariffaria limiteranno il declino. Un www.xm-forex.commerciante di merci ha condiviso: "Se il mercato obbligazionario continua a diminuire, l'oro trarrà vantaggio dall'avversione al rischio per ripetere il ritocco il suo punto più alto e prestare attenzione alla dichiarazione della Fed sull'inflazione". Le opinioni istituzionali hanno anche fatto eco, sottolineando che, secondo lo sfondo dell'ammorbidimento del lavoro, il valore di allocazione dell'oro si sta allontanando dal mercato obbligazionario.

La logica di questa trasmissione di copertura è chiara: i rendimenti inferiori riducono il costo opportunità di detenere l'oro, mentre le preoccupazioni del mercato sull'incertezza delle politiche, www.xm-forex.compresa la risposta di Powell al mercato immobiliare, aumentano ulteriormente la domanda. Sebbene le prospettive di interesse stabile della zona euro supportano l'euro, ha un impatto limitato sul ruolo globale di Gold-Haven; Al contrario, sebbene i dati asiatici mostrino che alcuni indicatori sono più bassi del previsto, non ha indebolito l'ottimismo degli investitori sulle aspettative di stimolo, che favorisce indirettamente l'oro www.xm-forex.come strumento di copertura.

L'aspetto tecnico rafforza le aspettative dell'energia d'azione verso l'alto. Sul grafico a 240 minuti, il prezzo d'oro è vicino alla parte inferiore della guida centrale della banda di Bollinger 3641.54 e la guida superiore 3659,82 fornisce un limite superiore istantaneo e la traiettoria www.xm-forex.complessiva è inclinata verso l'alto. L'indicatore MACD è fortemente rialzista, la linea Diff è 8,71 superiore alla linea DEA 11.80 e la linea colonnare -6.17 mostra una divergenza positiva, confermando che i tori dominano. Il massimo precedente di 3674 è la resistenza chiave e il recente minimo di 3611 viene trasformato in supporto. Se l'intervallo di supporto 3623-3641 si stabilizza, sarà considerata una finestra di acquisto; Se la resistenza attraversa 3659-3674, verrà aperta una svolta verso l'alto. Il focus del giorno è al segno 3641. Se il rendimento del mercato obbligazionario continua a cadere, questo livello è facile da difendere ed espandere verso l'alto e i fattori geopolitici e di inflazione diventeranno catalizzatori.

L'amplificazione dell'effetto di copertura del mercato obbligazionario rende l'oro più flessibile a breve termine: ogni calo del rendimento rafforzerà il profitto di spillover dell'oro.

2-3 Outlook di collegamento in oro legame-to-riturturi: trova un'ancora in volatilità

In attesa dei prossimi 2-3 giorni, i rendimenti del Tesoro degli Stati Uniti dovrebbero essere tenuti in un intervallo di rimorchiatore del 4,00% -4,20% sotto l'ancora della risoluzione della riserva federale. Se la tabella DOT non supera le aspettative, lo spazio al ribasso sarà limitato e il test del 4% diventerà il focus. L'indice del dollaro USA rispecchia questa dinamica e la stabilità del 97,40 inferiore può spingere verso l'alto il consolidamento, beneficiando del buffering della resilienza del mercato delle obbligazioni, ma dobbiamo diffidare delle fluttuazioni dell'1% causate dalla delusione politica. Spot Gold sta scendendo verso il basso per evitare il rischio, continuando lo slancio della scorsa settimana. La probabilità di correre al di sopra della pista centrale 3641 è relativamente alta e il potenziale test è alto 3674, ma Hawks può sorprendere e ritirare brevemente il supporto 3623. In base al legame www.xm-forex.complessivo, il segnale di mercato obbligazionario arriverà per primo e il percorso a breve termine dell'asset Huijin ruoterà attorno alla digestione delle risoluzioni e il buon adeguamento del sentimento del mercato determinerà la direzione finale.

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A causa della capacità limitata dell'autore e dei vincoli di tempo, alcuni contenuti nell'articolo devono ancora essere discussi e studiati in profondità. Pertanto, in futuroL'autore conducerà ricerche e discussioni estese sui seguenti numeri: