La Réserve fédérale est belliciste, analysant les tendances à court terme de l'or au comptant, de l'argent, du pétrole brut et des changes le 30 octobre.

Aperçu du marché mondial

1. Conditions des marchés européens et américains

Les trois principaux contrats à terme ont tous chuté, les contrats à terme Dow chutant de 0,33 %, les contrats à terme S&P 500 chutant de 0,17 % et les contrats à terme Nasdaq chutant de 0,20 %. La plupart des actions européennes ont chuté, l'indice allemand DAX30 en hausse de 0,29 %, l'indice britannique FTSE 100 en baisse de 0,28 %, l'indice français CAC40 en baisse de 0,34 %, l'indice européen Stoxx 50 en hausse de 0,01 %, l'indice espagnol IBEX35 en baisse de 0,34 % et l'indice italien FTSE MIB en baisse de 0,23 %.

2. Interprétation des nouvelles du marché

La Fed est belliciste et les monnaies d'Europe centrale et orientale sont collectivement « molles »

⑴ Les cotations institutionnelles montrent que le forint hongrois a chuté de 0,2% à 388,50 par rapport au dollar américain jeudi à 18h52, heure de Pékin, toujours à un pas du plus haut de 16 mois atteint début octobre. ⑵ La couronne tchèque a légèrement baissé de 0,05% à 24,35, continuant à se rapprocher de son plus haut niveau depuis plus de deux ans ; le zloty polonais a chuté de 0,1% à 4,2440, et la Banque nationale de développement BGK a prédit une fourchette à court terme de 4,23 à 4,25. ⑶ING a souligné qu'après que la Réserve fédérale a réduit ses taux d'intérêt mercredi, Powell s'est montré belliciste, mettant fin au sentiment de risque. La force du dollar américain par rapport à l'euro a fait que le forint et le zloty, qui étaient encombrés et longs, en ont fait les frais. ⑷L'Office hongrois des statistiques a annoncé que le PIB au troisième trimestre était inférieur aux prévisions et qu'une inflation tenace a contraint la banque centrale à maintenir le taux d'intérêt de référence le plus élevé de l'Union européenne à 6,5 % ; Les données tchèques du même jour ont montré que la demande intérieure et la croissance des salaires ont poussé l'économie à dépasser les attentes. Capital Economics a déclaré que cela renforcerait encore la position belliciste de la banque centrale tchèque et que les différences régionales de taux d'intérêt pourraient servir de coussin pour le marché des changes.

Le rythme cardiaque de la dette britannique s'accélère, 11Le budget mensuel devient un « détonateur »

⑴ Les stratèges d'ING ont souligné que les obligations britanniques sont beaucoup plus sensibles au sentiment de risque que les obligations allemandes. Si le budget du 26 novembre déçoit en termes de viabilité budgétaire, les rendements des gilts pourraient augmenter fortement. ⑵Les www.xm-forex.combinaisons potentielles de type « coup de tonnerre » www.xm-forex.comprennent : une augmentation des dépenses, de nouvelles émissions de dette et des augmentations d'impôts inflationnistes, chacune d'entre elles pouvant déclencher une perte instantanée de confiance du marché dans les finances du Royaume-Uni. ⑶ Les données montrent que le rendement des obligations britanniques à 10 ans a augmenté de 4 points de base pour atteindre 4,436 %. La partie la plus vulnérable de la courbe est la première à refléter l’anxiété, et la volatilité à court terme devrait rester élevée.

LME prévoit d'introduire des règles permanentes pour restreindre les positions importantes dans les contrats du premier mois

⑴ Le London Metal Exchange (LME) a ​​annoncé jeudi qu'il prévoyait de formuler des règles permanentes pour imposer des restrictions aux membres détenant des positions importantes dans les contrats du premier mois lorsque les niveaux de stocks sont faibles. ⑵ En juin de cette année, le LME a mis en place des restrictions temporaires après la montée en flèche de la prime du contrat sur le cuivre du premier mois. Le LME a déclaré que ces mesures avaient été introduites en réponse à un environnement de faibles stocks et à des problèmes récents liés aux contrats excessifs, ce qui a incité le www.xm-forex.comité spécial du LME à demander aux acteurs du marché de réduire leurs positions importantes sur la bourse. Dernièrement, les primes sur les contrats de zinc du premier mois ont atteint des niveaux records, les stocks ayant chuté d'environ 85 % depuis le début de l'année. ⑶LME a déclaré dans un www.xm-forex.communiqué : "Nous pensons que le développement d'une règle permanente qui s'applique à l'ensemble du marché pour traiter les acteurs du marché détenant des positions importantes dans les contrats du premier mois est la mesure la plus appropriée pour maintenir un marché ordonné."

Les attentes de réduction des taux d'intérêt gèlent la roupie à des niveaux record de seulement 6 points de base

⑴ Les traders ont fortement réduit jeudi leurs paris sur la réduction des taux d'intérêt de la Réserve fédérale en décembre. La roupie indienne a chuté de 0,6 % par rapport au dollar américain à 88,7437, soit la plus forte baisse sur une journée depuis le 29 août, et à seulement 6 points de base du plus bas historique de 88,8050 en septembre. ⑵Des sources bien informées ont déclaré que la Banque de l'Inde a vendu le dollar américain plus tôt ce mois-ci pour maintenir le niveau, mais qu'il n'y a pas eu d'intervention évidente sur le marché au www.xm-forex.comptant jeudi et que les vendeurs à découvert ont profité de la situation pour augmenter leurs positions. ⑶Le directeur financier de Finrex Treasury Advisors a souligné que les monnaies asiatiques sont généralement sous pression et que l'absence de la banque centrale a fait que la roupie est « la plus blessée ». S'il bat le record, il pourrait passer directement à 89,50. ⑷ Les analystes de Kotak Securities ont averti qu'une fois que 88,8050 tomberait, le prochain objectif serait le niveau psychologique de 90, et que les obstacles liés aux options à court terme pourraient déclencher une accélération.

Le refroidissement des tarifs douaniers s'est avéré être le tueur des prix du pétrole, avec trois baisses mensuelles consécutives en octobre

⑴ Les cotations institutionnelles ont montré que le pétrole brut Brent a chuté de 0,65 % à 64,50 $ US à 19 h 36, heure de Pékin jeudi, et le pétrole brut américain a chuté de 0,63 % à 60,10 $ US, abandonnant www.xm-forex.complètement les énormes gains de déstockage de mercredi au cours de la séance. ⑵ Les stocks américains de pétrole brut ont chuté mercredi de 6,86 millions de barils à 416 millions de barils, dépassant largement les attentes de 210 000 barils. Il est encore difficile de rivaliser avec le sentiment www.xm-forex.commercial. ⑶La Maison Blanche a confirmé les remarques tarifaires de Trump et a abaissé le taux d’imposition chinois de 10 points de pourcentage à 47 % en échange de la reprise par la Chine des achats de soja américain et de la circulation des terres rares. PVM a souligné que le marché considérait cela uniquement www.xm-forex.comme une fin du conflit plutôt que www.xm-forex.comme un brise-glace. ⑷La Réserve fédérale a réduit ses taux d'intérêt de 25 points de base mercredi, mais a laissé entendre qu'elle pourrait cesser de le faire au cours de l'année, Rystad a déclaré que son changement de politique apporterait un soutien extrême à la demande de matières premières, mais les investisseurs accordent davantage d'attention à la réunion de l'OPEP+ du 2 novembre, qui devrait augmenter la production de 137 000 barils supplémentaires par jour. ⑸Si la réunion confirme l'augmentation de la production, les deux principaux indicateurs qui ont chuté de plus de 3% en octobre enregistreront trois jours négatifs consécutifs, et la pression technique de vente pourrait accélérer le test du niveau psychologique de 60 $.

Alors que le yen montre une faiblesse, les constructeurs automobiles japonais « importent » des voitures de fabrication américaine pour sauver le marché ont toute leur signification symbolique.

⑴ Toyota et Nissan ont déclaré cette semaine qu'ils « étudiaient » et « envisageaient sérieusement » de renvoyer des véhicules d'usine américains au Japon. Le but n’est pas de réaliser des bénéfices, mais de montrer leur coopération dans la réduction de l’excédent www.xm-forex.commercial. ⑵ L'industrie estime que l'échelle annuelle n'est que d'environ 20 000 véhicules. Par rapport à l'année dernière, le Japon a exporté près de 1,4 million de véhicules vers les États-Unis, et les États-Unis ont enregistré un déficit de 68,5 milliards de dollars avec le Japon, ce qui représente une goutte d'eau dans l'océan. ⑶ Les voitures aux normes américaines ont une conduite à gauche, sont de grande taille et ont des normes de sécurité différentes. Le gouvernement doit coordonner les normes et modifier la conduite à droite. Le coût et le temps sont les plus gros obstacles. ⑷ Les données de l'Association japonaise des constructeurs automobiles montrent que la production nationale des marques japonaises aux États-Unis atteindra 3,3 millions de véhicules en 2024, dépassant largement le plan de revente. La production localisée reste la piste principale. ⑸ Les analystes ont déclaré sans ambages que cette décision avait « une énorme signification symbolique » et visait à exprimer sa bonne volonté envers les remarques tarifaires de Trump et à maintenir les relations entre le Japon et les États-Unis. À court terme, le marché se concentrera sur la question de savoir si le gouvernement de Tokyo mettra rapidement en place un plan standard de reconnaissance mutuelle.

Sept suspects du braquage du Louvre ont été arrêtés et 8 bijoux sont toujours portés disparus

Le 30 octobre, heure locale, la procureure de Paris, Laure Beccuau, a indiqué que dans la soirée du 29, cinq suspects du braquage du Louvre avaient été arrêtés, dont un suspect majeur qui avait été précédemment visé. Il semblerait que les arrestations aient été effectuées simultanément dans plusieurs endroits de Paris et de ses environs vers 21 heures dans la soirée du 29. Auparavant, deux suspects avaient été arrêtés le 25. Le procureur de Paris a indiqué le 29 que les deux personnes seraient mise en examen et placées en détention provisoire. Jusqu'à présent, sept suspects au total ont été arrêtés dans l'affaire du vol du Louvre. Le 19 octobre vers 9h30, un vol a eu lieu au musée du Louvre. En quelques minutes, plusieurs hommes masqués ont volé neuf bijoux de « valeur inestimable », dont des colliers, des broches, des boucles d'oreilles, etc., datant de la période napoléonienne. Le musée du Louvre est immédiatement évacué et fermé. Le suspect a abandonné une tiare appartenant à la reine Eugénie en s'enfuyant. À l'heure actuelle, la couronne a été retrouvée par la police et on ne sait toujours pas où se trouvent les huit bijoux restants. Le 22, à 9 heures, trois jours après l'incident du vol, le Louvre a rouvert ses portes aux touristes.

L'Allemagne, l'Italie ont marqué le pas, la France et l'Espagne ont bondi, et le troisième trimestre européen a surperformé de manière passionnante

⑴Eurostat a annoncé jeudi que le PIB de la zone euro avait augmenté de 0,2 % en rythme trimestriel au troisième trimestre. Une enquête Reuters l'estime à seulement 0,1%, ce qui équivaut à un taux annuel de 1,3%, supérieur aux 1,2% attendus. ⑵ L'Espagne a maintenu son avance avec une augmentation de 0,6 % d'un mois sur l'autre, la France a connu une croissance de 0,5 %, dépassant largement les prévisions de 0,2 %, et l'Allemagne et l'Italie ont toutes deux connu une croissance nulle, devenant ainsi le principal frein. ⑶Le taux de chômage est resté stable à 6,3 % en septembre, proche d'un plus bas historique, réduisant ainsi la pression sur la Banque centrale européenne pour qu'elle baisse les taux d'intérêt à court terme. ⑷ L'Allemagne a pratiquement stagné au cours des trois dernières années et les dépenses publiques à grande échelle n'ont pas encore été mises en œuvre. S&P Global a prévenu d'une reprise au quatrième trimestre.L'énergie cinétique de l'Union soviétique est encore faible, et l'Ifo et le PMI ne montrent que des signes de reprise. ⑸ Les institutions s’attendent généralement à ce que la faiblesse des stocks, la transmission des taux d’intérêt, l’épargne des ménages et la réduction de l’incertitude tarifaire entraînent une reprise modérée de la croissance future. Toutefois, la rigidité structurelle limite le potentiel de hausse et la fourchette à long terme est verrouillée entre 1,2 % et 1,5 %.

La prime du diesel a grimpé jusqu'à 25,75 $ US et les stocks de Singapour ont atteint leur plus bas niveau depuis 13 semaines.

⑴ Les données institutionnelles ont montré que l'écart de craquage du diesel de 10 ppm s'est maintenu à un sommet de 25,75 $ US/baril au cours de clôture asiatique de jeudi. Le resserrement de l’offre ces derniers mois a encore accentué le déport. ⑵Les stocks de distillats moyens de Singapour sont tombés à 8,52 millions de barils, un plus bas depuis 13 semaines, alors que les exportations nettes ont augmenté et que les prix au www.xm-forex.comptant régionaux se sont resserrés. ⑶ L'Energy Information Administration des États-Unis a annoncé simultanément que les stocks américains de distillats avaient chuté de manière inattendue de 3,36 millions de barils à 112,2 millions de barils, dépassant de loin la baisse attendue de 1,74 million de barils. ⑷Dans le même temps, la différence de prix du carburéacteur s'est accentuée, mais son amplitude est modérée. Le passage du diesel au carburéacteur s'est étendu à -1,25 cents/baril, soulignant la force du diesel. ⑸ Il n'y a aucune transaction sur le marché au www.xm-forex.comptant et les traders ont une forte attitude attentiste. Le franchissement du niveau élevé pourrait inciter les raffineries à accroître leurs opérations, et le risque de fluctuations à court terme s’intensifierait.

Le taux de croissance de la France au troisième trimestre submerge l'Allemagne et la tempête politique italienne, et il est difficile d'arrêter la hausse des exportations aérospatiales

⑴ L'Office national des statistiques français a annoncé jeudi que le PIB au troisième trimestre a augmenté de 0,5 % par rapport au trimestre précédent, soit le double des 0,3 % du deuxième trimestre, dépassant facilement le plafond de la prévision la plus élevée de 0,3 % par 26 institutions. ⑵ Les exportations ont bondi de 2,2% et sont devenues le principal moteur. Parmi eux, les livraisons de l'industrie aérospatiale ont explosé et les importations www.xm-forex.combinées ont chuté de 0,4 %. Le www.xm-forex.commerce extérieur à lui seul a contribué à hauteur de 0,9 point de pourcentage, www.xm-forex.compensant www.xm-forex.complètement le frein de 0,6 point de pourcentage causé par l'épuisement des stocks. ⑶À contre-courant de la tendance, l'investissement des entreprises a augmenté de 0,9%, www.xm-forex.compensant la faiblesse de la consommation qui n'a augmenté que de 0,1%. Les responsables ont déclaré que les entreprises s'empressaient de se concentrer sur le transport maritime avant la nouvelle série de remarques tarifaires de Trump. ⑷ Le ministre des Finances Lesueur a exhorté le Parlement à adopter rapidement le budget, avertissant que si l'amendement augmentait les impôts de plusieurs milliards d'euros, il éroderait la confiance des entreprises. ⑸ Les économistes principaux d'ING ont souligné que la confiance des entreprises et des consommateurs s'est rétablie simultanément en octobre et que l'impact de l'incertitude budgétaire politique sur la croissance pourrait être plus faible que prévu et pourrait être retardé.

3. Tendances des principales paires de devises avant l'ouverture du marché de New York

EUR/USD : à 20h23, heure de Pékin, l'EUR/USD a chuté et se situe désormais à 1,1581, soit une baisse de 0,18 %. Avant la séance de New York, le prix de l'EURUSD a connu des échanges agités à ses derniers niveaux intrajournaliers après avoir augmenté en début de séance dans le but d'atténuer certaines conditions de survente sur l'indicateur de force relative, en particulier après qu'un signal positif a atteint sa résistance EMA50, ce qui a entraîné une intensification de la pression à la baisse en raison de la domination de la principale tendance baissière à court terme et des prix négociés le long de la ligne de tendance.

GBP/USD : à 20h23, heure de Pékin, le GBP/USD a chuté et se situe désormais à 1,3161, soit une baisse de 0,25 %. Marché new-yorkaisAuparavant, lors de la dernière transaction intrajournalière, le prix du (GBPUSD) augmentait prudemment après s'être maintenu au niveau de support de 1,3190, qui avait été ciblé dans notre analyse précédente. Le prix tente de récupérer une partie de ses pertes précédentes et d'atténuer les conditions de survente évidentes sur le RSI, en particulier face aux signaux positifs, tandis que la principale tendance baissière domine à court terme et s'échange le long des lignes de tendance de support.

Or au www.xm-forex.comptant : à 20h23, heure de Pékin, l'or au www.xm-forex.comptant a augmenté, s'échangeant désormais à 3973,53, soit une augmentation de 1,11 %. Lors de la dernière séance intrajournalière avant la séance de New York, les prix (de l'or) ont augmenté, le niveau de support clé à 3 950 $ se stabilisant, essayant d'éliminer les conditions de survente sur l'indicateur de force relative, en particulier dans le cas de signaux positifs, tout en continuant à être sous pression en raison de son prix en dessous de l'EMA50, ce qui réduit la possibilité d'une reprise des prix à court terme, dans le contexte d'une tendance de correction baissière dominante à court terme.

Argent au www.xm-forex.comptant : à 20h23, heure de Pékin, l'argent au www.xm-forex.comptant a augmenté, s'échangeant désormais à 47,980, soit une augmentation de 0,93 %. Le prix de l'argent (argent) a légèrement augmenté lors des échanges avant bourse à New York au cours de la dernière séance intrajournalière, avec une pression à la baisse encore exacerbée par une pression négative continue alors qu'il s'échange en dessous de l'EMA50 dans un contexte de tendance de correction baissière qui domine à court terme. D'un autre côté, nous notons un croisement positif sur l'indice de force relative, après qu'il ait publié sa condition de surachat, ouvrant la voie à davantage de gains dans la période à venir.

Marché du pétrole brut : à 20h23, heure de Pékin, le pétrole américain a chuté, s'échangeant désormais à 60,010, soit une baisse de 0,73 %. Les prix (pétrole brut) ont trouvé un certain soutien lors des récentes transactions intrajournalières avant la séance de New York, alors qu'ils ont pris un certain élan haussier en s'appuyant sur le soutien de l'EMA50, ce qui les a aidés à réaliser des gains, dominés par une tendance de correction haussière à court terme. En revanche, nous avons remarqué un signal négatif sur l’indicateur de force relative, ce qui a ralenti le rebond des prix.

4. Point de vue institutionnel

Institution : Le marché est déçu par le manque de tendances bellicistes de la Banque du Japon ; attendez le discours de Kazuo Ueda

1. Christopher Wong, stratège en matière de change chez Oversea-Chinese Banking Corporation à Singapour, a déclaré que le marché était déçu par le manque de tendances bellicistes de la Banque du Japon et que les haussiers du yen avaient quitté le marché. Les investisseurs attendent l’annonce du gouverneur de la Banque du Japon, Kazu Ueda.Les hommes ont annoncé plus de détails lors de la conférence de presse, mais l'orientation vers une normalisation de la politique de la Banque du Japon pointe finalement vers une augmentation des taux d'intérêt.

2. Les différences de politique entre la Réserve fédérale et la Banque du Japon devraient contribuer à soutenir la tendance à la baisse du taux de change USD/JPY, même si la lenteur de la normalisation politique de la Banque du Japon pourrait décevoir les investisseurs vendeurs sur l'USD/JPY.

HSBC prédit : La prochaine action de la Reserve Bank of Australia sera d'augmenter les taux d'intérêt en 2027

1. Paul Bloxham, économiste en chef de HSBC Australie, a déclaré que les données d'inflation australiennes étonnamment fortes au troisième trimestre ont www.xm-forex.complètement modifié les perspectives en matière de taux d'intérêt.

2. Opinion centrale : alors que le taux d’inflation sous-jacente a augmenté de manière inattendue au lieu de retomber vers le point médian de la fourchette cible, la Banque de réserve d’Australie n’a pas la possibilité de réduire les taux d’intérêt. Le prochain ajustement des taux d’intérêt sera probablement une hausse des taux début 2027.

3. Inversion de l’inflation : le taux d’inflation sous-jacente a de nouveau augmenté, s’écartant de la trajectoire baissière attendue précédemment.

4. Stagnation de la dynamique : Le processus de lutte contre l'inflation est « www.xm-forex.complètement au point mort ».

5. Changement de politique : ce changement modifie fondamentalement les perspectives concernant les taux d’intérêt officiels, excluant la possibilité d’une baisse des taux dans un avenir proche. Ces prévisions suggèrent que les marchés devront peut-être se préparer à ce que la RBA maintienne les taux d’intérêt élevés actuels pendant plusieurs années.

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