À l'approche du jour de l'essai de la Fed, où se déroulera le dollar et l'or américains? Toutes les transactions ne peuvent pas éviter cette ligne!

Lundi 15 septembre, le marché mondial a montré un modèle prudent et stable à la veille de la réunion politique de la Réserve fédérale. L'indice du dollar américain a légèrement chuté, tandis que le rendement du Trésor américain à 10 ans a chuté à 4,059%, avec une baisse intrajournalière de 0,22%. L'or spot a fluctué étroitement autour de 3643,06 $ / once, maintenant relativement stable. Juste après avoir atteint un sommet record de 3673,95 $ / once la semaine dernière, le sentiment du marché est resté enclin à risquer l'aversion. Les contrats à terme sur actions américains et les marchés boursiers européens ont légèrement augmenté, l'indice mondial MSCI oscillant en dessous des sommets record, mais les investisseurs se sont enfermés sur la décision de taux d'intérêt de la Fed cette semaine.

Les signes d'adoucissement du marché du travail ont renforcé les 25 attentes de taux d'intérêt des points d'intérêt, et le marché des capitaux a entièrement évalué cette étendue, portant le taux des fonds fédéraux à 4,00% à 4,25%. Cependant, les directives du graphique DOT et de la déclaration du président Powell deviendront des variables clés, et tout signal qui est biaisé vers les marchés de la caution et des changes peut susciter la tendance.

Ce début reflète la digestion par le marché des changements de politique: d'une part, la Banque du Canada s'attendait également à une baisse du taux de base de 25 ans cette semaine, tandis que la Banque du Japon et la Banque d'Angleterre sont restées inchangées; D'un autre côté, des facteurs géopolitiques tels que l'impact des attaques de drones ukrainiens contre les raffineries de pétrole russe sont transmis à la chaîne de produits de base grâce à un léger prix du pétrole à la hausse (le brut Brent a atteint 67,143 $ par baril). La réponse de l'euro à la volatilité des rendements du Trésor américain était stable, augmentant légèrement à 1,1738, et la gamme de discours des responsables de la BCE fournira plus de soutien malgré le dégradé de la cote de souveraineté de la France. Dans l'ensemble, le démarrage en douceur de cette semaine masque la volatilité potentielle et la réaction du marché des obligations servira de pierre de touche pour tester le niveau de Fed dominable.

beautéLe jeu à court terme des rendements obligataires: un bras de fer entre les attentes politiques et le soutien technique

Du point de vue fondamental, la tendance des rendements obligataires américains est au carrefour de la résolution de la Réserve fédérale. Le marché a entièrement évalué une baisse du taux d'intérêt de 25 points de base, mais si le graphique DOT maintient l'attente médiane de deux baisses de taux d'intérêt en 2025, elle contraste avec la voie lâche de 69 points de base avant la fin de l'année. Ce biais de tarification signifie que la salle pour les surprises dotées s'est rétrécie. Si la déclaration reconnaît uniquement que le marché du travail s'est adouci et ne pointe pas clairement vers une baisse de taux en octobre, le marché obligataire devra faire face à une pression à la hausse. Les économistes des institutions bien connues ont souligné que la déclaration de la Fed devrait reconnaître le ralentissement de l'emploi, mais que les directives politiques ne se tourneront pas fortement, ce qui pourrait renforcer la résilience des rendements. Il convient de noter davantage que l'inflation n'est pas encore retournée à son objectif, et le risque potentiel de discours tarifaire peut encore augmenter les attentes des prix, ce qui limite le taux de rendement à une baisse durable du niveau actuel.

En regardant en arrière sur l'histoire, lorsque la Fed déclenche un cycle lâche, les rendements du Trésor américain suivent généralement la tendance à la baisse - les prix des obligations augmentent - à l'exclusion du rebond inattendu l'année dernière. L'objectif de cette semaine est d'éviter de répéter les mêmes erreurs: le marché des capitaux a été évalué à une baisse de taux d'intérêt cumulatif de 125 points de base d'ici la fin de 2026, et si le graphique à points ne montre pas une voie plus radicale, la déception des investisseurs peut augmenter la courbe des rendements. Les remarques tarifaires de Trump continuent de susciter les préoccupations du marché et d'amplifier l'incertitude de l'inflation, qui se casse avec des données de main-d'œuvre plus faibles. De nombreux www.xm-forex.commerçants ont partagé leurs opinions, croyant que le marché obligataire teste le "balance Die-Eagle" de la Fed. Un analyste principal a souligné dans le poste: "Si le rendement maintient la marque de 4%, la probabilité d'un rebond à court terme n'est pas faible, mais nous devons nous méfier des signaux de l'emploi dans le discours de Powell." Un autre observateur institutionnel a ajouté que les troubles énergétiques de la situation en Russie et en Ukraine soutiennent indirectement les prix du pétrole, mais la transmission du marché obligataire dépend davantage du ton de la Fed.

Le côté technique confirme en outre ce tir à la corde. Sur le graphique de 240 minutes, le rendement du Trésor américain à 10 ans est tombé en dessous de la piste centrale de la bande de Bollinger de 4,050%, approchant la piste inférieure de 4,001%, ce qui indique que les ours à court terme dominent. La ligne DIFF pour l'indicateur MACD est à -0,007 et la ligne DEA est de -0,016, tandis que la ligne colnaire MACD augmente légèrement à 0,017, suggérant des signes potentiels de divergence inférieure, bien que la tendance globale reste à la baisse. Le sommet précédent de 4,183% s'est transformé en résistance forte, tandis que le récent bas de 3,988% a fourni un support clé. L'objectif de la journée est concentré dans la plage de soutien de 3,98% à 4,01%. S'il reste ferme, il peut déclencher un rebond pour tester la bande de résistance de 4,05% -4,18%; Sinon, la franchise de la piste inférieure peut accélérer la tendance à la baisse, amplifiant le pari du marché sur les attentes de l'assouplissement. www.xm-forex.combiné avec le premier test après les données de l'IPC de la semaine dernière, le niveau de 4% a prouvé son rôle de hub, et les www.xm-forex.commerçants doivent suivre de près les changements de popularité avant et après la résolution de la Fed.

L'entrelacement de cet aspect fondamental et technique met en évidence l'incertitude à court terme des rendements du Trésor américain: l'écart subtil des signaux politiques peut entraîner des rendements à fluctuer dans la fourchette de 4,00% à 4,20% en 2 à 3 jours, en testant la digestibilité du marché.

L'image du marché obligataire de la tendance du dollar américain: la résilience des rendements prend en charge la stabilisation des taux de change

La vie du dollar américainL'expédition est souvent un miroir fidèle des rendements du Trésor américain, et ce lien sera plus important cette semaine. Du point de vue du marché obligataire, la pression à la hausse potentielle sur les rendements deviendra le principal soutien du dollar américain. Si le graphique DOT de la Fed conserve un ton belliciste, le risque de superposition des cibles d'inflation et de la rhétorique tarifaire limitera l'espace à la baisse du marché obligataire, fournissant ainsi un répit pour le dollar américain. Actuellement, l'indice du dollar américain a légèrement baissé de 0,17% pendant la journée à 97,4339, mais dans l'ensemble, il reste stable dans la récente gamme élevée et faible, reflétant l'attente du marché sur le signal des "coupes de taux d'intérêt continu" de la Réserve fédérale. David Mericle, économiste en chef dans une institution bien connue, a souligné dans son analyse que la question principale de la réunion de cette semaine est de savoir si la Fed implique qu'il s'agit du début d'une série de réductions de taux d'intérêt, et la déclaration peut souligner le ramollissement de la main-d'œuvre mais ne pas ajuster les conseils, qui seront transmis du marché obligataire au soutien modéré du dollar.

La www.xm-forex.communauté www.xm-forex.commerciale a accordé beaucoup d'attention à ce mécanisme de transmission. Un stratège des changes a publié: "Si le Trésor américain donne des rebonds après la résolution, l'indice du dollar américain testera la voie moyenne 97,65 pour éviter un retrait plus profond." Un autre utilisateur a cité les données du marché des options et a souligné que les www.xm-forex.commerçants se préparaient à un espace de volatilité de 1% pour la décision de mercredi, qui est étroitement lié à la réponse de Powell à la pression sur le marché du logement. Le renforcement du yen et du krone norvégien - le dollar est tombé à 147,42 contre le yen, le Krone atteignant un sommet en 2023 - soulignant davantage la faiblesse relative du dollar, mais cela découle davantage des attentes politiques régionales que la domination du marché obligataire.

Au niveau technique, l'indice du dollar américain plane sur le groupe Bollinger Lower Track 97.4018 sur le tableau de 240 minutes, montrant une prise en charge instantanée. Le rail moyen 97.6719 se transforme en résistance potentielle, les lignes DIFF et DEA de MACD sont respectivement à -0,0610 et -0,0463, et la ligne colonnel s'approprié, ce qui implique que la dynamique de la force de l'ours est affaiblie. Le prix a fluctué entre le point bas de 97.1463 et le point élevé de 97,9375, formant un modèle de consolidation. Si la plage de support 97.15-97.40 est perdue, elle peut déclencher davantage vers le bas; Au contraire, la permission de la résistance de 97.65-97.95 confirmera le signal d'inversion. Les traders de jour peuvent prêter attention aux signes de rebond à la barre des 97,40, en particulier à la veille de la Réserve fédérale, où les ajustements fins dans les rendements du marché obligataire guident souvent la direction du dollar en premier.

Dans l'ensemble, la résilience des rendements du marché obligataire dominera le chemin à court terme du dollar américain: si le support de 4% reste stable, l'indice du dollar américain devrait être en arrière dans la fourchette de 97,40-97,95, bénéficiant de la tampon des écarts politiques; Sinon, le renforcement des tarifs lâches peut entraîner le bord inférieur du test de taux de change.

Le débordement opposé au risque du marché obligataire de Gold: l'énergie d'action ascendante sous la tendance à la baisse des rendements

La tendance de l'or au www.xm-forex.comptant dépendra fortement de l'effet aversé le risque transmis par le marché obligataire cette semaine. À mesure que les rendements du Trésor américain approchent de la limite inférieure de 4%, la hausse potentielle des prix des obligations stimule souvent les allocations optimistes en or et renforce son attractivité en tant qu'actif non intérimaire. Poussé par les principes fondamentaux, après le sommet historique de 3 673,95 $ l'once la semaine dernière, l'or est resté stable à 3 643,06 pendant la journée, avec des fluctuations limitées, mais des perturbations géopolitiques telles que les drones ukrainiens attaquant les raffineries de pétrole russes, qui soutient indirectement la demande de sécurité de l'huile. NourriSi la résolution est biaisée, la tendance à la baisse des rendements amplifiera cet effet; Au contraire, bien que les signaux bellisants suppriment l'or à court terme, les inquiétudes cachées de l'inflation et de la rhétorique tarifaire limiteront le déclin. Un www.xm-forex.commerçant de matières premières a partagé: "Si le marché obligataire continue de baisser, l'or profitera de l'aversion au risque pour retenir son point élevé et prêter attention à la déclaration de la Fed sur l'inflation." Les opinions institutionnelles ont également fait écho, soulignant que dans le contexte de l'adoucissement du travail, la valeur d'allocation de l'or se répand sur le marché obligataire.

La logique de cette transmission de couverture est claire: les rendements inférieurs réduisent le coût d'opportunité de la maintenance de l'or, tandis que les préoccupations du marché concernant l'incertitude des politiques, y www.xm-forex.compris la réponse de Powell au marché du logement, augmentaient davantage la demande. Bien que les perspectives de taux d'intérêt stables de la zone euro soutiennent l'euro, il a un impact limité sur le rôle mondial de la sécurité de Gold; Au contraire, bien que les données asiatiques montrent que certains indicateurs sont plus faibles que prévu, il n'a pas affaibli l'optimisme des investisseurs sur les attentes de stimulus, qui favorise indirectement l'or www.xm-forex.comme un outil de haie.

L'aspect technique renforce les attentes d'une énergie d'action ascendante. Sur le graphique de 240 minutes, le prix de l'or est proche du bas du rail moyen de la bande de Bollinger 3641,54, et le rail supérieur 3659.82 fournit une limite supérieure instantanée, et la trajectoire globale est inclinée vers le haut. L'indicateur MACD est fortement optimiste, la ligne DIFF est de 8,71 supérieure à la ligne DEA 11.80, et la ligne colnaire -6.17 montre une divergence positive, confirmant que les taureaux dominent. Le sommet précédent de 3674 est la résistance clé, et le récent bas de 3611 est transformé en support. Si la plage de support 3623-3641 se stabilise, elle sera considérée www.xm-forex.comme une fenêtre d'achat; Si la résistance traverse 3659-3674, une percée ascendante sera ouverte. L'objectif de la journée est à la marque 3641. Si le rendement du marché obligataire continue de baisser, ce niveau est facile à défendre et à se développer à la hausse, et les facteurs géopolitiques et d'inflation deviendront des catalyseurs.

L'amplification de l'effet de couverture du marché obligataire rend l'or plus flexible à court terme: chaque baisse du rendement renforcera le bénéfice de l'or.

2-3 Perspectives de liaison de l'or de la liaison à retour: Trouvez une ancre en volatilité

Dans l'attente des 2-3 prochains jours, les rendements du Trésor américain devraient être tenus dans une fourchette de lutte contre la guerre de 4,00% à 4,20% sous l'ancrage de la résolution de la Réserve fédérale. Si le graphique à points ne dépasse pas les attentes, l'espace vers le bas sera limité et le test de 4% de soutien deviendra le centre d'attention. L'indice du dollar américain reflétera cette dynamique, et la stabilité des 97,40 inférieurs pourrait pousser la consolidation à la hausse, bénéficiant de la mise en mémoire tampon de la résilience du marché obligataire, mais nous devons nous méfier des fluctuations de 1% causées par la déception des politiques. Spot Gold descend pour éviter les risques, poursuivant l'élan de la semaine dernière. La probabilité de courir au-dessus de la piste intermédiaire 3641 est relativement élevée, et le test potentiel est de 3674 haut, mais les Hawks peuvent surprendre et se retirer brièvement à 3623. En vertu de la liaison globale, le signal du marché des obligations viendra en premier, et la trajectoire à court terme de l'actif Huijin tournera autour de la digestion des résolutions, et l'ajustement fin du sentiment du marché déterminera la direction finale.

Le contenu ci-dessus concerne "[Plateforme XM Forex]: Le jour de l'essai Fed approche, où va le dollar et l'or américains? Toutes les transactions ne peuvent pas éviter cette ligne!", qui est soigneusement www.xm-forex.compilée et édité par l'éditeur de Forex XM. J'espère que cela sera utile à vos transactions! Merci pour le soutien!

En raison de la capacité limitée de l'auteur et des contraintes de temps, certains contenus de l'article doivent encore être discutés et étudiés en profondeur. Par conséquent, à l'avenirL'auteur mènera des recherches et des discussions sur les questions suivantes: