A medida que se acerca el día de la prueba de la Fed, ¿dónde correrán el dólar estadounidense y el oro? ¡Todas las transacciones no pueden evitar esta línea!

el lunes (15 de septiembre), el mercado global mostró un patrón cauteloso y estable en la víspera de la reunión de políticas de la Reserva Federal. El índice de dólar estadounidense cayó ligeramente, mientras que el rendimiento del Tesoro de los Estados Unidos a 10 años cayó aún más al 4.059%, con una disminución intradía de 0.22%. Spot Gold fluctuó estrechamente alrededor de $ 3643.06/onza, manteniendo relativamente estable. Justo después de alcanzar un récord de $ 3673.95/onza la semana pasada, el sentimiento del mercado permaneció inclinado a la aversión al riesgo. Los futuros de acciones de EE. UU. Y los mercados de valores europeos aumentaron ligeramente, con el índice Global MSCI rondando los máximos récord, pero los inversores se han registrado en la decisión de la tasa de interés de la Fed esta semana.

Los signos de ablandamiento del mercado laboral fortalecieron las expectativas de la tasa de interés de 25 puntos básicos, y el mercado de capitales ha valorado por www.xm-forex.completo esta extensión, lo que lleva la tasa de fondos federales a 4.00%-4.25%. Sin embargo, la guía de la tabla DOT y la declaración del presidente Powell se convertirán en variables clave, y cualquier señal que esté sesgada hacia los mercados de bono y divisas puede provocar la tendencia.

Este www.xm-forex.comienzo refleja la digestión del mercado de los cambios de política: por un lado, el Banco de Canadá también esperaba una reducción de la tasa de 25 puntos básicos esta semana, mientras que el Banco de Japón y el Banco de Inglaterra permanecieron sin cambios; Por otro lado, los factores geopolíticos www.xm-forex.como el impacto de los ataques de drones ucranianos contra las refinerías de petróleo rusas se transmiten a la cadena de productos básicos a través de un ligero precio del petróleo de tendencia alcanzada (Brent crudo aumentó a $ 67.143 por barril). La respuesta del euro a la volatilidad en los rendimientos del Tesoro de EE. UU. Fue plana, aumentando ligeramente a 1.1738, y la alineación de discursos de los funcionarios del BCE brindará más apoyo a pesar de la rebaja de la calificación de soberanía de Francia. En general, el inicio suave de esta semana enmascara la volatilidad potencial, y la reacción del mercado de bonos servirá www.xm-forex.como una piedra de toque para probar el nivel de alimentación de engaños.

bellezaJuego a corto plazo de rendimientos de bonos: un tira de guerra entre las expectativas de políticas y el soporte técnico

Desde el punto de vista fundamental, la tendencia de los rendimientos de los bonos estadounidenses se encuentra en la encrucijada de la resolución de la Reserva Federal. El mercado ha valorado por www.xm-forex.completo un recorte de tasa de interés de 25 puntos básicos, pero si el gráfico de puntos mantiene la expectativa media de dos recortes de tasas de interés en 2025, contrastará con el camino suelto de 69 puntos básicos antes de fin de año. Este sesgo de precios significa que la habitación para las sorpresas de pocaidad se ha reducido. Si la declaración solo reconoce que el mercado laboral se ha suavizado y no señala claramente un recorte de tasas en octubre, el mercado de bonos enfrentará una presión ascendente. Los economistas de instituciones conocidas señalaron que se espera que la declaración de la Fed reconozca la desaceleración del empleo, pero la guía de política no girará bruscamente, lo que puede fortalecer la resistencia de los rendimientos. Vale la pena señalar que la inflación aún no ha vuelto a su objetivo, y el riesgo potencial de discurso arancelario puede aumentar aún más las expectativas de los precios, lo que limita la tasa de rendimiento a una disminución sostenible del nivel actual.

Mirando hacia atrás en la historia, cuando la Fed inicia un ciclo suelto, los rendimientos del Tesoro de los Estados Unidos generalmente siguen la tendencia a la baja, el aumento de los precios de los bonos, excluyendo el rebote inesperado el año pasado. El enfoque de esta semana es evitar repetir los mismos errores: el mercado de capitales se ha centrado en un recorte de tasa de interés acumulativa de 125 puntos básicos para fines de 2026, y si el gráfico de puntos no muestra una ruta más radical, la decepción de los inversores puede aumentar la curva de rendimiento. Los www.xm-forex.comentarios arancelarios de Trump continúan despertando preocupaciones del mercado y amplificando la incertidumbre de la inflación, que se siente con datos laborales más débiles. Muchos www.xm-forex.comerciantes www.xm-forex.compartieron sus puntos de vista, creyendo que el mercado de bonos está probando el "saldo de eagle" de la Fed. Un analista senior enfatizó en la publicación: "Si el rendimiento mantiene la marca del 4%, la probabilidad de un rebote a corto plazo no es baja, pero debemos desconfiar de las señales de empleo en el discurso de Powell". Otro observador institucional agregó que las alteraciones energéticas en la situación en Rusia y Ucrania están apoyando indirectamente los precios del petróleo, pero la transmisión del mercado de bonos depende más del tono de la Fed.

El lado técnico confirma aún más este tira y afloja. En la tabla de 240 minutos, el rendimiento del Tesoro de los Estados Unidos a 10 años ha caído por debajo de la pista media de la banda de Bollinger en un 4.050%, acercándose a la pista inferior en un 4.001%, lo que indica que los osos a corto plazo dominan. La línea DIFF para el indicador MACD está en -0.007 y la línea DEA es -0.016, mientras que la línea columnar MACD aumenta ligeramente a 0.017, lo que sugiere signos potenciales de divergencia inferior, aunque la tendencia general permanece hacia abajo. El máximo anterior del 4.183% se convirtió en una fuerte resistencia, mientras que el mínimo reciente de 3.988% proporcionó soporte clave. El enfoque del día se concentra en el rango de soporte de 3.98%-4.01%. Si se mantiene firme de manera efectiva, puede desencadenar un rebote para probar la banda de resistencia de 4.05%-4.18%; De lo contrario, romper la vía inferior puede acelerar la tendencia a la baja, amplificando la apuesta del mercado por las expectativas de relajarse. www.xm-forex.combinado con la primera prueba después de los datos del IPC de la semana pasada, el nivel del 4% ha demostrado su rol de concentrador, y los www.xm-forex.comerciantes necesitan rastrear de cerca los cambios de popularidad antes y después de la resolución de la Fed.

El intercambio de este aspecto fundamental y técnico destaca la incertidumbre a corto plazo de los rendimientos del Tesoro de los Estados Unidos: la sutil desviación de las señales de políticas puede impulsar los rendimientos para fluctuar dentro del rango de 4.00% -4.20% en 2-3 días, probando la digestibilidad del mercado.

La imagen del mercado de bonos de la tendencia del dólar estadounidense: el rendimiento de la resiliencia respalda la estabilización del tipo de cambio

La vida del dólar estadounidenseEl envío es a menudo un espejo fiel de los rendimientos del Tesoro de los Estados Unidos, y este enlace será más prominente esta semana. Desde la perspectiva del mercado de bonos, la posible presión ascendente sobre los rendimientos se convertirá en el principal apoyo del dólar estadounidense. Si la tabla de puntos de la Fed mantiene un tono agresivo, el riesgo de superposición de los objetivos de inflación y la retórica arancelaria frenará el espacio descendente del mercado de bonos, lo que proporcionará un respiro para el dólar estadounidense. Actualmente, el índice del dólar estadounidense cayó ligeramente en un 0.17% durante el día a 97.4339, pero en general sigue estable en el reciente rango alto y bajo, lo que refleja la espera y la evidencia del mercado en la señal de los "recortes de tasas de interés continuas de la Reserva Federal". David Mericle, economista jefe de una institución conocida, señaló en su análisis que la cuestión principal de la reunión de esta semana es si la Fed implica que este es el www.xm-forex.comienzo de una serie de recortes de tasas de interés, y la declaración puede enfatizar el suavizado del trabajo pero no ajustar la orientación, que se transmitirá desde el mercado de bonos al apoyo moderado del dólar.

La www.xm-forex.comunidad www.xm-forex.comercial ha prestado mucha atención a este mecanismo de transmisión. Un estratega de divisas publicó: "Si el Tesoro de EE. UU. Retrocede después de la resolución, el índice del dólar estadounidense probará la pista media 97.65 para evitar un retroceso más profundo". Otro usuario citó los datos del mercado de opciones y señaló que los operadores se están preparando para un espacio de volatilidad del 1% para la decisión del miércoles, que está estrechamente relacionada con la respuesta de Powell a la presión sobre el mercado inmobiliario. El fortalecimiento del yen y el krone noruego: el dólar cayó a 147.42 frente al yen, con el Krone alcanzando un máximo de 2023, destacando aún más la relativa debilidad del dólar, pero esto proviene más de las expectativas de la política regional que el dominio del mercado de bonos.

A nivel técnico, el índice de dólar estadounidense se cierne sobre la pista inferior de Bollinger Band 97.4018 en la tabla de 240 minutos, que muestra soporte instantáneo. El riel medio 97.6719 se convierte en resistencia potencial, las líneas DIFF y DEA de MACD están en -0.0610 y -0.0463 respectivamente, y la línea columnar se aplana, lo que implica que la dinámica de la fuerza del osito se debilita. El precio fluctuó entre el punto bajo de 97.1463 y el punto más alto de 97.9375, formando un patrón de consolidación. Si el rango de soporte 97.15-97.40 se pierde, puede activar más hacia abajo; Por el contrario, romper la resistencia de 97.65-97.95 confirmará la señal de inversión. Los www.xm-forex.comerciantes diurnos pueden prestar atención a los signos de rebote en la marca 97.40, especialmente en la víspera de la Reserva Federal, donde los ajustes finos en los rendimientos del mercado de bonos a menudo guían primero la dirección del dólar.

En general, la resiliencia de los rendimientos del mercado de bonos dominará la ruta a corto plazo del dólar estadounidense: si el 4% de soporte sigue siendo estable, se espera que el índice del dólar estadounidense influya en el rango de 97.40-97.95, beneficiándose del amortiguación de las desviaciones de políticas; De lo contrario, el fortalecimiento de los precios sueltos puede arrastrar por el borde inferior de la prueba del tipo de cambio.

El derramamiento de los bondas de oro: la energía de acción ascendente bajo la tendencia a la baja de los rendimientos

La tendencia del oro spot dependerá en gran medida del efecto de aversión al riesgo transmitido por el mercado de bonos esta semana. A medida que los rendimientos del Tesoro de EE. UU. Se acercan a la ventaja del 4% más bajo, el aumento potencial en los precios de los bonos a menudo estimula las asignaciones alcistas en el oro y fortalece su atractivo www.xm-forex.como un activo no interesante. Impulsado por los fundamentos, después del máximo histórico de $ 3,673.95 por onza la semana pasada, el oro se mantuvo estable en 3,643.06 durante el día, con fluctuaciones limitadas, pero perturbaciones geopolíticas www.xm-forex.como los drones ucranianos que atacan las refinerías petroleras rusas, que apoyan indirectamente la demanda de los precios del petróleo a través de la transmisión del precio del petróleo. AlimentadoSi la resolución está sesgada, la tendencia a la baja en los rendimientos amplificará este efecto; Por el contrario, aunque las señales de hervible suprimen el oro a corto plazo, las preocupaciones ocultas de inflación y retórica arancelaria limitarán el declive. Un operador de productos básicos www.xm-forex.compartió: "Si el mercado de bonos continúa disminuyendo, el oro aprovechará la aversión al riesgo para volver a probar su punto más alto y prestar atención a la declaración de la Fed sobre la inflación". Las opiniones institucionales también se hicieron eco, enfatizando que bajo el contexto del ablandamiento del trabajo, el valor de asignación del oro se está derramando del mercado de bonos.

La lógica de esta transmisión de cobertura es clara: los rendimientos más bajos reducen el costo de oportunidad de mantener el oro, mientras que el mercado se refiere a la incertidumbre de las políticas, incluida la respuesta de Powell al mercado inmobiliario, aumenta aún más la demanda. Aunque la perspectiva de tasa de interés estable de la eurozona respalda el euro, tiene un impacto limitado en el papel global de refugio de oro; Por el contrario, aunque los datos asiáticos muestran que algunos indicadores son más bajos de lo esperado, no ha debilitado el optimismo de los inversores sobre las expectativas de estímulo, que favorecen indirectamente el oro www.xm-forex.como una herramienta de cobertura.

El aspecto técnico fortalece las expectativas de la energía de acción ascendente. En la tabla de 240 minutos, el precio del oro está cerca del fondo del riel medio de la banda de Bollinger 3641.54, y el riel superior 3659.82 proporciona un límite superior instantáneo, y la trayectoria general se inclina hacia arriba. El indicador MACD es fuertemente optimista, la línea DIFF es 8.71 más alta que la línea DEA 11.80, y la línea columnar -6.17 muestra una divergencia positiva, lo que confirma que los toros dominan. El máximo anterior de 3674 es la resistencia clave, y el mínimo reciente de 3611 se convierte en soporte. Si el rango de soporte 3623-3641 se estabiliza, se considerará www.xm-forex.como una ventana de www.xm-forex.compra; Si la resistencia se rompe 3659-3674, se abrirá un avance ascendente. El enfoque del día está en la marca 3641. If the bond market yield continues to fall, this level is easy to defend and expand upward, and geopolitical and inflation factors will become catalysts.

La amplificación del efecto de cobertura del mercado de bonos hace que el oro sea más flexible a corto plazo: cada caída en el rendimiento fortalecerá la ganancia indirista del oro.

2-3 Perspectivas de enlace de oro de enlace a reembolso: Encuentre un ancla en la volatilidad

Mirando hacia el futuro en los próximos 2-3 días, se espera que los rendimientos del Tesoro de los Estados Unidos se mantengan en un rango de tira de guerra de 4.00% -4.20% bajo el ancla de la resolución de la Reserva Federal. Si la tabla DOT no excede las expectativas, el espacio descendente será limitada y la prueba del 4% de soporte se convertirá en el foco. El índice del dólar estadounidense reflejará esta dinámica, y la estabilidad de los 97.40 inferiores puede impulsar la consolidación hacia arriba, beneficiándose del amortiguación de la resiliencia del mercado de bonos, pero debemos tener cuidado con las fluctuaciones del 1% causadas por la decepción de la política. Spot Gold va hacia abajo para evitar el riesgo, continuando el impulso de la semana pasada. La probabilidad de correr por encima de la pista media 3641 es relativamente alta, y la prueba potencial es de 3674 de altura, pero los halcones pueden sorprender y retroceder brevemente al soporte 3623. Según el enlace general, la señal del mercado de bonos será primero, y la ruta a corto plazo del activo de Huijin girará en torno a la digestión de las resoluciones, y el ajuste fino del sentimiento del mercado determinará la dirección final.

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Debido a la capacidad limitada del autor y las limitaciones de tiempo, cierto contenido en el artículo aún debe discutirse y estudiarse en profundidad. Por lo tanto, en el futuroEl autor realizará investigaciones y discusiones extendidas sobre los siguientes temas: