Wo werden der US -Dollar und der Gold der US -amerikanischen US -Dollar und der Goldverfahren näher kommen? Alle Transaktionen können diese Linie nicht vermeiden!

Am Montag (15. September) zeigte der globale Markt am Vorabend der Richtlinienversammlung der Federal Reserve ein vorsichtiges und stabiles Muster. Der US-Dollar-Index sank leicht, während die 10-jährige US-Finanzierungsrendite auf 4,059%bei einem Intraday-Rückgang von 0,22%zurückging. GOLD GOLD schwankte knapp um 3643,06 $/Unze, wobei relativ stabil aufrechterhalten wird. Kurz nachdem letzte Woche ein Rekordhoch von 3673,95 US -Dollar pro Unze erreicht hatte, war die Marktstimmung weiterhin dazu geneigt, eine Risikoaversion zu riskieren. Die US -Aktien -Futures und die europäischen Aktienmärkte stiegen leicht, wobei der MSCI Global Index unterhalb der Rekordhochs schwebte, aber die Anleger haben diese Woche die Zinsentscheidung der Fed aufgenommen.

Anzeichen einer Abschwächung des Arbeitsmarktes verstärkten die Erwartungen um 25 Basispunkte, und der Kapitalmarkt hat diesen Umfang vollständig geschätzt, wodurch der Bundesfondssatz auf 4,00%-4,25%geführt hat. Die Anleitung der Aussage des DOT -Diagramms und der Aussage von Vorsitzender Powell wird jedoch zu Schlüsselvariablen, und jedes Signal, das auf die Anleihe und die Devisenmärkte voreingenommen ist, kann den Trend aufrühren.

Dieser Start spiegelt die Verdauung der Verschiebungen der Politik durch den Markt wider: Einerseits erwartete die Bank of Canada in dieser Woche auch einen 25 -Basispunkt -Rate, während die Bank of Japan und die Bank of England unverändert blieben. Andererseits werden geopolitische Faktoren wie die Auswirkungen der ukrainischen Drohnenangriffe auf russische Ölraffinerien durch einen leichten Ölpreis in die Rohstoffkette übertragen (Brent Rohöl stieg auf 67,143 USD pro Barrel). Die Reaktion des Euro auf die Volatilität in den US -Finanzrenditen war flach und stieg leicht auf 1,1738, und die Aufstellung der Reden von EZB -Beamten wird trotz der Herabstufung der Souveränitätsbewertung Frankreichs mehr Unterstützung bieten. Insgesamt maskiert der reibungslose Start dieser Woche die potenzielle Volatilität, und die Reaktion des Anleihenmarktes wird als Prüfstein für das Testen des Niveaus der Gefütterung dienen.

SchönheitKurzfristiges Spiel der Anleiheerträge: Ein Tauziehen zwischen den politischen Erwartungen und dem technischen Support

Aus grundlegender Sicht liegt der Trend der US-amerikanischen Anleihenrenditen am Scheideweg der Federal Reserve Beschlüsse. Der Markt hat einen günstigen Preis von 25 Basispunkten für den Zinssatz von 25 Basispunkten, aber wenn das DOT -Diagramm die mediane Erwartung von zwei Zinssenkungen im Jahr 2025 beibehält, steht er im Gegensatz zum losen Pfad von 69 Basispunkten vor dem Jahresende. Diese Preisgestaltung bedeutet, dass sich der Raum für Dowish -Überraschungen verengt hat. Wenn die Erklärung nur anerkennt, dass der Arbeitsmarkt weicher und nicht eindeutig auf eine im Oktober gesenkte Zinssenkung hinweist, wird der Anleihenmarkt nach oben dürfen. Wirtschaftswissenschaftler aus bekannten Institutionen wiesen darauf hin, dass die FED-Erklärung eine Verlangsamung der Beschäftigung anerkennen wird, aber die politischen Leitlinien werden sich nicht stark wenden, was die Widerstandsfähigkeit der Renditen stärken kann. Es ist erwähnenswert, dass die Inflation noch nicht zu seinem Ziel zurückgekehrt ist, und das potenzielle Risiko einer Tarifrede kann die Preiserwartungen weiter erhöhen und die Rendite auf einen nachhaltigen Rückgang gegenüber dem aktuellen Niveau einschränken.

Rückblick auf die Geschichte, wenn die Fed einen losen Zyklus initiiert, folgen die US -Finanzministerium in der Regel dem Abwärtstrend - Anleihenpreise steigen - ohne den unerwarteten Rückprall im letzten Jahr. Der Schwerpunkt dieser Woche liegt auf der Vermeidung der Wiederholung der gleichen Fehler: Der Kapitalmarkt wurde bis Ende 2026 zu einem kumulativen Zinssenkungen von 125 Basispunkten bewertet. Wenn das DOT -Diagramm keinen radikaleren Weg zeigt, kann die Enttäuschung der Anleger die Renditekurve erhöhen. Trumps Tarif -Bemerkungen wecken weiterhin Marktbedenken und verstärken die Inflationsunsicherheit, die mit schwächeren Arbeitsdaten abnimmt. Viele Händler teilten ihre Ansichten und waren der Ansicht, dass der Anleihemarkt das "Die-Eagle-Gleichgewicht der Fed" testet. Ein hochrangiger Analyst betonte in der Post: "Wenn die Rendite die 4% -Marke beibehält, ist die Wahrscheinlichkeit eines kurzfristigen Rückpralls nicht niedrig, aber wir müssen in Powells Sprache vorsichtig sein." Ein weiterer institutioneller Beobachter fügte hinzu, dass die Energiestörungen in der Situation in Russland und der Ukraine indirekt die Ölpreise unterstützen, aber die Übertragung des Anleihenmarktes hängt eher vom Ton der Fed ab.

Die technische Seite bestätigt diesen Tauziehen weiter. In der 240-minütigen Tabelle ist die 10-jährige US-Finanzierung der US-Finanzierung unter die Mittelstrecke der Bollinger-Band um 4,050%gefallen und nähert sich der unteren Spur um 4,001%, was darauf hinweist, dass kurzfristige Bären dominieren. Die Diff -Linie für den MacD -Indikator liegt bei -0,007 und die DEA -Linie ist -0,016, während die MACD -Säulenlinie geringfügig auf 0,017 steigt, was auf potenzielle Anzeichen einer unteren Divergenz hindeutet, obwohl der Gesamttrend nach unten bleibt. Das bisherige Hoch von 4,183% verwandelte sich in einen starken Widerstand, während das jüngste Tief von 3,988% wichtige Unterstützung lieferte. Der Schwerpunkt des Tages konzentriert sich im Stützbereich von 3,98%-4,01%. Wenn es effektiv fest ist, kann es einen Rückprall auslösen, um die Resistenzbande von 4,05%-4,18%zu testen. Andernfalls kann das Durchbrechen der unteren Spur den Abwärtstrend beschleunigen und die Wette des Marktes auf die Erwartung der Lockerung verstärken. In Kombination mit dem ersten Test nach den CPI -Daten der letzten Woche hat der 4% -Pegel seine Hub -Rolle bewiesen, und Händler müssen die Popularitätsänderungen vor und nach der Lösung der Fed genau verfolgen.

Die Verflechtung dieses grundlegenden und technischen Aspekts unterstreicht die kurzfristige Unsicherheit der US-Finanzministerien: Die subtile Abweichung von Richtliniensignalen kann die Erträge in den Bereich von 4,00% -4,20% innerhalb von 2 bis 3 Tagen steigern und die Verdaulichkeit des Marktes testen.

Das Anleihenmarktbild des US -Dollar -TrendDer Versand ist oft ein treuer Spiegel der US -Finanzrendite, und dieser Link wird diese Woche deutlicher sein. Aus Sicht des Anleihenmarktes wird der potenzielle Aufwärtsdruck auf die Erträge zur Hauptunterstützung des US -Dollars. Wenn das Punktdiagramm der Fed einen hawkischen Ton beibehält, wird das Risiko einer Überlagerung der Inflationsziele und der Tarifhetorik den Abwärtsbereich des Anleihenmarktes eindämmen und somit eine Pause für den US -Dollar bieten. Derzeit fiel der US-Dollar-Index tagsüber leicht um 0,17% auf 97,4339, aber insgesamt bleibt er im jüngsten hohen und niedrigen Bereich stabil, was die Wartezeit des Marktes auf das Signal der "kontinuierlichen Zinssenkungen der Federal Reserve" widerspiegelt. David Mericle, Chefökonom einer bekannten Institution, wies in seiner Analyse darauf hin, dass die Kernfrage des Treffens dieser Woche darin besteht, ob die Fed impliziert, dass dies der Beginn einer Reihe von Zinsenkürzungen ist und die Erklärung möglicherweise betonen, die Arbeiterweichung, aber nicht anpassen, die von dem Anleihemarkt übermittelt werden, um die Unterstützung des Dollars zu mildern.

Die Handelsgemeinschaft hat diesem Übertragungsmechanismus viel Aufmerksamkeit geschenkt. Ein Devisenstratege veröffentlichte: "Wenn der US -Finanzministerium nach der Beschließung abprallt, wird der US -Dollar -Index die Mittelstrecke 97,65 testen, um einen tieferen Rückzug zu vermeiden." Ein anderer Benutzer zitierte Optionsmarktdaten und wies darauf hin, dass sich Händler auf einen Volatilitätsraum von 1% für die Entscheidung am Mittwoch vorbereiten, was eng mit der Reaktion von Powell auf den Druck auf den Wohnungsmarkt zusammenhängt. Die Verstärkung des Yen und des norwegischen Krone - der Dollar fiel auf 147,42 gegenüber dem Yen, wobei der Krone einen 2023 -Hoch erreichte -, was die relative Schwäche des Dollars weiter hervorhebt, aber dies stammt mehr aus den regionalen politischen Erwartungen als der Dominanz des Anleihenmarktes.

Auf der technischen Ebene schwebt der US-Dollar-Index in der 240-minütigen Tabelle den Bollinger Band Lower Track 97.4018 und zeigt sofortige Unterstützung. Die mittlere Schiene 97.6719 verwandelt sich in den potenziellen Widerstand, die Diff- und DEA -Linien von MACD liegen bei -0,0610 bzw. -0,0463, und die Säulenlinie flacht, was bedeutet, dass die Bärenkraftdynamik geschwächt ist. Der Preis schwankte zwischen dem Tiefpunkt von 97,1463 und dem Höhepunkt von 97,9375 und bildete ein Konsolidierungsmuster. Wenn der Unterstützungsbereich 97.15-97.40 verloren geht, kann er weiter nach unten auslösen. Im Gegenteil, das Durchbrechen des Widerstands von 97.65-97.95 bestätigt das Umkehrsignal. Tageshändler können auf Anzeichen eines Rückpralls bei der 97.40 -Marke achten, insbesondere am Vorabend der Federal Reserve, wo die feiner Anpassungen des Anleihenmarktertrags häufig die Richtung des Dollars zuerst leiten. Insgesamt wird die Resilienz der Anleihenmarkterträge den kurzfristigen Pfad des US-Dollars dominieren: Wenn 4% Unterstützung stabil bleibt, wird erwartet, dass der US-Dollar-Index im Bereich von 97,40-97,95 liegt, was von der Pufferung der politischen Abweichungen profitiert. Andernfalls kann die Stärkung der losen Preisgestaltung die untere Kante des Wechselkurstests nach unten ziehen.

Das risikoaverse Überlauf des Gold-Anleihenmarktes: Aufwärtswirkungsenergie unter dem Abwärtstrend der Erträge

Der Trend von Spot Gold wird stark von dem von dem Anleihenmarkt dieser Woche übertragenen risikoaversen Effekt abhängen. Wenn die US-Finanzierung ergibt, dass sich die 4% niedrigere Kante nähert, stimuliert der potenzielle Anstieg der Anleihepreise häufig die bullischen Allokationen in Gold und stärkt seine Attraktivität als nicht-interessantes Gut. Nach dem historischen Hoch von 3.673,95 USD pro Unze in der vergangenen Woche blieb Gold tagsüber mit begrenzten Schwankungen, aber geopolitische Störungen wie ukrainische Drohnen, die die russischen Ölraffinerien angreifen, die indirekt unterstützt, um sich auf sichgefrierende Haven-Dokumente zu unterstützen, die sich durch die Ölpreisverfolgung durchführen, mit 3.673,95 USD pro Unze stabil. GefüttertWenn die Auflösung voreingenommen ist, verstärkt der Abwärtstrend in den Erträgen diesen Effekt. Im Gegenteil, obwohl hawkische Signale kurzfristig Gold unterdrücken, werden die verborgenen Sorgen der Inflation und der Tarifhetorik den Rückgang einschränken. Ein Warenhändler teilte mit: "Wenn der Anleihemarkt weiter sinkt, nutzt Gold die Risikoaversion, um seinen Höhepunkt erneut zu testen und auf die Inflationserklärung der Fed zu achten." Auch institutionelle Ansichten ereigneten sich und betonten, dass der Allokationswert von Gold im Hintergrund der Arbeitsweichung aus dem Anleihenmarkt herausgibt.

Die Logik dieser Absicherungsübertragung ist klar: Niedrigere Erträge verringern die Opportunitätskosten für das Halten von Gold, während die Marktbedenken hinsichtlich der politischen Unsicherheit, einschließlich der Reaktion von Powell auf den Immobilienmarkt, die Nachfrage weiter steigern. Obwohl der stabile Zinsausblick der Eurozone den Euro unterstützt, hat sie nur begrenzte Auswirkungen auf die globale Safe-Haven-Rolle von Gold. Im Gegenteil, obwohl asiatische Daten zeigen, dass einige Indikatoren niedriger sind als erwartet, hat sie die Optimismus der Anleger gegenüber den Stimuluserwartungen nicht geschwächt, was indirekt Gold als Hedge -Tool bevorzugt.

Der technische Aspekt verstärkt die Erwartungen der Aufwärtsbewegungsenergie. Auf der 240-minütigen Tabelle liegt der Goldpreis nahe am Boden der Mittelschiene des Bollinger-Bandes 3641.54, und die obere Schiene 3659.82 bietet eine sofortige Obergrenze, und die Gesamtbahn ist nach oben geneigt. Der MACD -Indikator ist stark bullisch, die Diff -Linie ist 8,71 höher als die DEA -Linie 11.80, und die Säulenlinie -6,17 zeigt eine positive Divergenz und bestätigt, dass die Bullen dominieren. Das vorherige Hoch von 3674 ist der Schlüsselwiderstand, und das jüngste Tief von 3611 wird zur Unterstützung verwandelt. Wenn sich der Unterstützungsbereich 3623-3641 stabilisiert, wird er als Kauffenster angesehen. Wenn der Widerstand 3659-3674 durchbricht, wird ein Aufwärtstrend geöffnet. Der Schwerpunkt des Tages liegt auf der 3641 -Marke. Wenn der Anleihenmarktrendite weiter sinkt, ist dieses Niveau leicht zu verteidigen und nach oben zu erweitern, und geopolitische und Inflationsfaktoren werden Katalysatoren.

Die Verstärkung des Absicherungseffekts des Anleihenmarktes macht Gold kurzfristig flexibler: Jeder Rückgang der Ertrag wird den Spillover -Gewinn von Gold verstärken.

2-3 Bond-to-Return-Goldverknüpfungsausblick: Finden Sie einen Anker in Volatilität.

Ich freue mich in den nächsten 2-3 Tagen, die US-Finanzrendite wird voraussichtlich in einer Schlepper-Kriege von 4,00% -4,20% unter dem Anchor der Federal Resolution des Federal Resolution des Federal Resolution gehalten. Wenn das DOT -Diagramm die Erwartungen nicht übertrifft, ist der Abwärtsraum begrenzt und der Test von 4% Unterstützung wird im Mittelpunkt. Der US -Dollar -Index spiegelt diese Dynamik wider, und die Stabilität der niedrigeren 97.40 kann die Konsolidierung nach oben bringen, was von der Pufferung der Resilienz des Anleihenmarktes profitiert. Spot Gold geht nach unten, um Risiken zu vermeiden, und dauert die Dynamik der letzten Woche. Die Wahrscheinlichkeit, über der Mittelstrecke 3641 zu laufen, ist relativ hoch, und der potenzielle Test ist 3674 hoch, aber Hawks können überraschen und kurz auf 3623 unterstützt werden. Unter der Gesamtverknüpfung wird das Anleihenmarktsignal an erster Stelle stehen, und der kurzfristige Weg des Huijin-Vermögenswerts wird sich um die Verdauung von Resolutionen drehen, und die Feinanpassung der Marktstimmung wird die endgültige Richtung bestimmen.

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Aufgrund der begrenzten Fähigkeiten und Zeitbeschränkungen des Autors müssen einige Inhalte im Artikel noch eingehend erörtert und untersucht werden. Daher in ZukunftDer Autor wird erweiterte Forschungen und Diskussionen zu folgenden Fragen durchführen: