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2014年首届亚军
매년 수상하는 최고의브로커
시장 분석
달러의 회복력, 금의 변화, 파월의 출발총만 기다리고 있다
멋진 소개:
푸른 하늘의 깊이가 없어도 흰 구름의 우아함을 느낄 수 있습니다. 바다의 웅장함이 없어도 개울의 우아함을 느낄 수 있습니다. 광야의 향기가 없이도 풀의 푸르름을 누릴 수 있습니다. 인생에는 방관자 자리가 없습니다. 우리는 언제나 자신의 위치, 자신의 광원, 자신의 목소리를 찾을 수 있습니다.
안녕하세요 여러분, 오늘 XM 외환에서는 "[XM 그룹]: 미국 달러 탄력성, 금 변화, 파월의 출발을 기다리고 있습니다"를 전해 드립니다. 이것이 당신에게 도움이 되기를 바랍니다! 원문 내용은 다음과 같다.
수요일(10월 29일) 연방준비제도(Fed·연준) 회의를 앞두고 외환시장과 원자재 시장은 조심스러운 회복 조짐을 보였다. 미국 달러지수는 하락세를 소폭 만회해 장중 0.12% 상승한 98.85를 기록했는데, 이는 무역협상 진전에 대한 트레이더들의 초기 낙관론을 반영한 것입니다. 미국 10년 만기 국채 수익률은 이날 0.50% 상승해 3.996%를 기록했고, 전반적인 수익률 곡선이 평탄해지면서 정책 변화에 대한 투자자들의 민감성이 부각됐다. 같은 기간 금 현물은 예상치 못하게 온스당 4,017.73달러로 1.65% 상승해 달러화와 같은 방향으로 등락했는데, 이는 채권시장이 지배하는 환경에서 상당히 이상해 보였다. 전반적으로 미국 채권 수익률의 상승은 미국 달러의 회복력에 조용히 영향을 미치고 있는 반면, 금은 채권 시장의 변동을 활용하여 안전한 피난처에 대한 수요를 증폭시키고 있습니다. 전체 시장 분위기는 연준의 결정에 대한 카운트다운에 가려져 있습니다. 비록 거래량이 평소보다 적지만, 주요 가격 간의 게임은 시작되었습니다.
미국 채권 수익률 회복: 미국 달러 회복력의 채권시장 닻
10년 만기 미국 채권 수익률의 장중 0.50% 증가는 고립된 것이 아니라 여러 기본 신호에 대한 채권 시장의 즉각적인 반응입니다. 연준 회의가 다가옴에 따라 시장은 오늘의 25bp 금리 인하 기대치를 가격에 반영했으며 12월의 또 다른 완화 라운드에 대한 희망을 내놓았습니다. 이로 인해 수익률 곡선이 낮아졌을 것입니다. 그러나 실제로 거래자들은 정책 성명서에 나오는 양적 긴축(QT) 속도에 대한 힌트에 더 관심을 갖고 있습니다. 유명 기관의 분석가들은 만약 연준이 시장이 연말까지 예상하는 것보다 일찍 QT의 조기 종료를 발표한다면 단기적으로 수익률이 급격하게 하락할 수 있다고 지적했습니다. 그러나 기자회견에서 파월 의장이 신중한 발언을 함으로써 포워드 가이던스의 강도가 제한돼 채권시장 반등이 빠르게 소화될 수도 있다. 현재 수익률은 4% 안팎논리적 장벽 아래에서는 1bp만 상승했고, 전체 곡선은 2bp만 변동했습니다. 이는 낮은 거래량에서 관망하는 상황을 반영합니다.
채권시장에서 미국 달러로의 전이라는 관점에서 볼 때, 이러한 발전은 미국 달러의 구조적 지지를 직접적으로 강화하는 것입니다. 이날 미 달러지수는 98.8460으로 소폭 상승해 최근 매도 압력이 완화됐는데, 부분적으로는 무역협상 완화 조짐도 일부 작용했다. 트럼프 대통령은 방한 연설에서 '훌륭한 거래'에 대한 기대감을 드러냈다. 이러한 관세 발언은 여전히 불확실하지만 위험 완화에 대한 시장의 상상력을 촉발했습니다. 도쿄 지점장은 미국 달러에 대한 지속적인 매도 압력이 제도적 반등을 가져오고 있음을 지적했습니다. 거래 행위가 거래 소음에 과잉 반응한 이후 채권 시장 수익률의 안정화가 핵심 앵커가 되었습니다. 연준의 금리 인하 경로는 분명하지만(연중 총 75bp) 데이터가 누락된 "안개" 환경으로 인해 향후 완화에 대한 파월의 발언이 더욱 보수적으로 바뀌었고, 이는 결국 미국 달러의 단기적 매력을 높였습니다. 유럽중앙은행(European Central Bank)과 일본은행(BoJ)이 내일 금리를 동결할 것이라는 기대는 유로화 대비 미국 달러화의 강세를 더욱 증폭시켰습니다. 유로화는 미국 달러 대비 1.1628까지 하락해 5일 연속 상승세를 마감했습니다.
채권시장과 미국 달러화의 연계는 선형적이지 않고 수익률 민감도에 의해 증폭됩니다. 현재 미국의 중급 채권수익률은 3.997로 확고히 자리잡고 있습니다. 4% 지점이 하락하면 미국 달러 지수가 99.0379의 상단 트랙을 테스트하도록 촉발될 수 있습니다. 반대로, 수익률이 3.958의 하위 트랙으로 다시 떨어지면 98.5844에서 미국 달러 지지의 안정성을 테스트하게 됩니다. 채권 시장이 주도하는 이러한 전송 메커니즘은 무역 내러티브에만 의존하기보다는 연준 행사 전후에 달러가 탄력성을 유지하도록 보장합니다.
금 채권 시장의 파급효과: 헤징 효과의 예상치 못한 공명
현물 금의 장중 1.65% 상승으로 온스당 미화 4,017.73달러로 상승했습니다. 미국 달러의 이러한 상승은 실제로 채권 시장에서 전달되는 헤지 파급 효과 때문입니다. 전통적인 논리에서는 미국 달러의 강세가 금을 억제하는 경향이 있지만 오늘날의 공명 추세는 채권 시장에서 불확실성이 주도적인 역할을 한다는 점을 강조합니다. 비록 수익률 상승이 미국 달러에 좋지만 정책 위험에 대한 인식을 증폭시키고 자금이 금으로 기울도록 유도하는 것이기도 합니다. 연준의 금리 인하가 예상됐음에도 불구하고 파월 의장이 데이터 사각지대를 강조하면서(지난주 CPI가 예상보다 낮았지만 정부 폐쇄 지연으로 인한 통계적 격차를 숨길 수 없었음) 완화 경로에 대한 시장의 의구심이 높아졌다. 채권 시장 수익률의 변동을 통한 이러한 불확실성은 금에 대한 안전한 피난처 수요로 직접적으로 해석됩니다.
오늘 금과 미국 달러가 함께 상승하는 '이상 현상'은 본질적으로 채권 시장의 강세 심리를 반영한 것이라고 분석할 가치가 있습니다. 10년물 수익률은 0.50% 상승했다. 4.035 상위트랙을 돌파하지는 못했지만 글로벌 펀드의 배분 논리를 교란한 셈이다. 잘 알려진 기관의 전술적 견해는 채권 시장이 단기적으로 평탄하고 4% 범위 내에서 변동한다는 것입니다. 이는 금의 강세 모멘텀을 간접적으로 자극할 것입니다. 이는 수익률의 미묘한 상승으로 거래자들에게 연준의 "위험 관리" 입장이 QT 종료를 지연시켜 인플레이션 우려를 불러일으킬 수 있음을 상기시킵니다. 이에 금 가격은 이익을 얻었고 3893.43의 하단 트랙에서 멀리 떨어진 중간 트랙 4015.54 위에 섰으며 안전 자산 매수 개입을 보여주었습니다. 무역 협상비록 초기의 긍정적인 소식이 지정학적 위험을 완화시켰지만, 관세 발언으로 인한 잠재적인 우려는 금이 단순한 달러 반대 도구가 아닌 채권 시장에 대한 "완충 장치"로서 여전히 추가적인 지원을 제공하고 있습니다.
근본적인 관점에서 볼 때 러시아와 우크라이나 간의 계속되는 교착 상태는 금 채권 시장 전달 채널을 더욱 강화합니다. 평탄화되는 수익률 곡선 환경에서 금은 Fed 사건의 즉각적인 변동을 포착할 뿐만 아니라 글로벌 위험 혐오로부터 채권 시장 피드백을 증폭시킵니다. 내일 유럽중앙은행과 일본은행의 신중한 입장은 연준의 느슨한 태도와 대조될 수 있으며, 이는 이러한 파급 효과를 악화시키고 채권 시장의 좁은 변동 속에서 금이 상승 추세를 유지하도록 압력을 가할 수 있습니다.
기술적 결합: 지표 신호에 나타난 채권 시장의 각인
기술 수준으로 전환하면, 미국 국채, 미국 달러, 금의 240분 차트가 함께 채권 시장이 지배하는 단기 패턴을 설명합니다. 현재 미국 달러 지수는 98.8460으로 볼린저 밴드의 중간 트랙 98.8108이 즉각적인 지지를 제공하고 상위 트랙 99.0379가 반등 목표입니다. MACD 표시기 DIFF-0.0135는 DEA-0.0223보다 높습니다. 기둥 모양의 선은 여전히 음수이지만 0축 아래로 수렴하는 초기 징후가 있습니다. 이는 채권 시장 수익률이 안정화된 후 달러 모멘텀이 약세에서 중립으로 전환될 수 있음을 시사합니다. 장중 0.12% 증가는 완만하지만 무역협상 초기 낙관론을 소화했다. 관건은 연준의 기자회견 이후 98.5844의 하락세를 유지하고 최근 저점으로 미끄러지는 것을 피할 수 있는지 여부에 있습니다.
미국 10년 만기 국채수익률은 3.996이다. 볼린저 밴드의 중간 트랙인 3.997은 현재 가격과 거의 일치합니다. 4.035 상단 트랙의 저항 수준은 황소의 의도를 테스트하고 있습니다. MACDDIFF-0.002와 DEA-0.001 사이의 약한 음의 차이는 표시선이 황금십자가 가장자리에 가깝다는 것을 보여줍니다. 낮은 거래량에서는 수익률이 3.958-4.035 범위 내에서 약간 변동될 수 있음을 나타냅니다. 역사적 검토에 따르면 FOMC 전날의 이러한 좁은 범위 패턴은 종종 기자 회견 후 변동을 증폭시킵니다. 만약 파월이 향후 금리 인하를 경시한다면 수익률은 4%를 초과할 수 있으며 채권 시장의 미국 달러에 대한 긍정적인 전달을 강화할 수 있습니다.
금 240분 차트는 채권시장의 흔적을 보여줍니다. 4017.73의 가격은 4015.54의 중간 트랙을 돌파하고 4137.62의 상단 트랙에 접근하고 있습니다. MACDDIFF-37.27은 DEA-44.78에 비해 좁아졌고, 원주형 선의 음의 값도 점차 둔화되어 리스크오프 모멘텀이 축적되고 있음을 시사합니다. 동일한 미국 달러 상승에서 벗어난 장중 1.65% 상승은 볼린저 밴드 상단 트랙 확장이라는 채권 시장 신호에 따른 것입니다. 수익률 반등은 변동성을 증폭시키고 금은 이를 이용해 하단 트랙 3893.43의 저점에서 반등합니다. 기술적으로 세 가지 지표의 동시 수렴은 "허브"로서 채권 시장의 역할을 강화했습니다. 미국 달러는 궤도에 머물고 수익률은 중앙에서 안정되며 금은 상단 가장자리에 도달하여 단기 공명을 형성합니다.
펀더멘탈과 기술을 바탕으로 볼 때, 오늘날 금과 미국 달러가 동시에 상승하는 미스터리는 채권 시장 수익률의 '양날' 효과에서 추적할 수 있습니다. 상승 추세는 미국 달러의 회복력을 뒷받침하지만 정책 의심을 통해 금의 위험 회피를 자극합니다. 기자회견 이후 지표가 차별화될 위험을 경계할 필요가 있다.
단기 전망: 채권시장에 따른 변동성 창
전망 2-3같은 날 미국 채권수익률은 4%대에서 시소적 전망을 보이며 3.95~4.02%의 좁은 범위가 주요 테마가 될 것으로 예상된다. 연준의 QT 힌트와 파월 의장의 기자회견을 통해 채권시장이 심리적 한계선을 돌파할지 여부가 결정될 것이다. 미국 달러 지수는 수익률이 99.00 이상으로 안정될 수 있지만, 이후 무역 협상으로 인한 소음으로 인해 상승폭이 중간 수준으로 제한될 수 있습니다. 현물 금은 채권 시장에서 계속해서 넘쳐나고 있으며 위험 회피 효과로 인해 특히 수익률이 하락하는 경우 4100선에 더 가까워질 수 있습니다.
위 내용은 모두 "[XM 그룹] : 미국 달러 회복력, 금 변화, 파월의 출발 총을 기다리고 있습니다"에 관한 것입니다. XM 외환 편집자가 신중하게 편집하고 편집했습니다. 귀하의 거래에 도움이 되길 바랍니다! 지원해 주셔서 감사합니다!
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